A Bolsa de Valores de Atenas (ATHEX) está se posicionando para se tornar uma pioneira no mundo financeiro ao planejar integrar a tecnologia blockchain em seu sistema Electronic Book Building (EBB).
ATHEX anunciou a mudança no início de março, em colaboração com o ecossistema blockchain Sui, para ter títulos cunhados como certificados digitais para maior segurança, eficiência e transparência para seus usuários.
O processo de emissão primária envolve tradicionalmente confirmações separadas para alocação e liquidação de títulos. No entanto, a integração do blockchain simplifica isso, fundindo-os em uma confirmação única e simplificada.
Isto poderia traduzir-se em transações mais rápidas e eficientes para todos os envolvidos – a bolsa, os seus membros, os investidores e, mais importante, os emitentes que levantam capital.
Um dos principais motivadores para a integração do blockchain em uma rede altamente sensível — como uma bolsa de valores que movimenta bilhões de dólares diariamente — é um aumento significativo na segurança.
Os certificados digitais, inerentes às transações blockchain, fornecem uma camada avançada de segurança, além de estarem em um livro-razão público e imutável, o que pode ajudar a eliminar o risco de manipulação – um desafio persistente na TradFi.
Esta transparência estende-se à supervisão regulamentar, permitindo aos reguladores monitorizar facilmente as atividades comerciais em busca de comportamentos suspeitos. O representante da Sui comentou:
“Os processos centralizados de emissão primária foram vítimas de maus atores no espaço durante décadas e de práticas ilícitas de alocação não transparente. Também ter um livro-razão público e imutável que refletisse as negociações simplificaria a capacidade dos reguladores de monitorar as atividades comerciais em busca de transações suspeitas ou alocações inadequadas.”
Observaram que este caso de utilização específico é adequado para diminuir o risco da emissão primária e aumentar a eficiência global da captação de capital, da formação de preços e da alocação transparente.
O EBB pretende ser uma futura ferramenta de captação de recursos, permitindo que empresas em estágio inicial e maduras listem valores mobiliários.
Segundo o representante da Sui, o EBB da bolsa de valores grega:
“Na vanguarda da inovação […] em comparação com bolsas de todo o mundo. A ATHEX utilizou com sucesso o EBB, para relançar o seu mercado de obrigações empresariais com uma grande procura por parte do retalho e com um excesso significativo de subscrições. O objetivo de alavancar a tecnologia blockchain é aumentar a inovação e, ao mesmo tempo, ter a segurança, a proteção e a transparência que os indivíduos e os reguladores exigem.”
Eles também informaram que ao implementar blockchain em um projeto no mercado financeiro tradicional em escala, é essencial priorizar a velocidade, segurança e taxas de determinada rede blockchain.
Sui disse que outras exchanges fizeram tentativas de adotar a tecnologia blockchain em outras partes de sua estratégia de negócios, mas a parceria comprometida da ATHEX com Sui a coloca à frente do pacote na tomada de medidas com ferramentas Web3.
Embora a ATHEX possa ser uma das bolsas de valores pioneiras na implementação de blockchain com sua ferramenta EBB, outras bolsas de valores globais também têm se envolvido no espaço Web3.
Significativamente, a Bolsa de Valores de Londres (LSE) declarou sua intenção de considerar aplicações de acordo com os critérios descritos em sua ficha informativa de admissão de Crypto ETN para notas negociadas em bolsa (ETNs) de criptomoeda Bitcoin (BTC) e Ether (ETH) durante o segundo trimestre de 2024.
Em março, disse que os pedidos de ETNs criptográficos poderiam ser apresentados já em abril, com os fundos bem-sucedidos a serem listados no mês seguinte, com a aprovação da Autoridade de Conduta Financeira do país.
Embora não seja uma integração blockchain, a abertura da exchange e a abordagem amigável à Web3 podem apontar para uma tendência maior na TradFi.
