O BTG Pactual, o maior banco de capital da América Latina, apresentou recentemente um estudo aprofundado sobre as perspectivas de investimento para 2025, especialmente na área de criptoativos. A investigação apresenta uma análise do contexto macroeconômico contemporâneo, das tendências a se consolidar no mercado de criptomoedas e sugere diretrizes para um investidor no âmbito do mercado de criptomoedas.
O ano de 2024 foi um marco para o mercado de criptoativos, especialmente com a aprovação de ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos, um passo importante para a regulamentação do setor. A aprovação desses fundos abriu uma nova via para que os investidores institucionais se posicionassem em relação ao Bitcoin e contribuíssem para um aumento no mercado financeiro tradicional. Para começar, o iShares Bitcoin Trust (IBIT), da BlackRock, registrou novos registros em coleta, demonstrando um grande desejo por parte dos investidores institucionais pelo Bitcoin, que é cada vez mais considerado como um ativo de valor digital.
Do ponto de vista da capitalização bolsista, o Bitcoin tem conseguido vencer a prata, tornando-se assim o 7º maior ativo do mundo, ocupando a posição de um dos principais ativos do sistema financeiro global. Além disso, a eleição de Donald Trump para a presidência dos Estados Unidos trouxe uma perspectiva positiva para o setor de criptomoedas. Trump também defendeu o apoio ao Bitcoin durante a campanha, sugerindo a adoção de uma reserva estratégica para a moeda e a implementação de um quadro regulatório mais estabelecido para a indústria. Com a oposição de uma maioria republicana no Congresso e apoio bipartidário, para as altcoins é previsto que serão beneficiadas dessa nova estrutura regulatória e que elas poderão crescer e encontrar novas aplicações em novos mercados.
O BTG Pactual constatou dois setores do mercado de criptoativos que devem se destacar em 2025, ainda mais no novo cenário regulatório:
- Finanças Descentralizadas (DeFi): As plataformas DeFi estão revolucionando o setor financeiro ao oferecer serviços sem a necessidade de intermediários tradicionais. Por meio de contratos inteligentes, é possível realizar empréstimos, trocas e investimentos de maneira mais eficiente e acessível. Conforme as principais claras regulamentares em foco para os próximos anos, o setor de DeFi deve continuar a atrair investidores de pôquer, além de se integrar de forma crescente no sistema financeiro clássico.
- Tokenização de Ativos Reais (RWA): A tokenização de ativos permite que bens financeiros, como imóveis e commodities, sejam representados digitalmente em uma blockchain. Não que toca à negociação desses ativos, isso facilita a negociação desses ativos, bem como aumenta a liquidez e torna estes investimentos numa base mais vasta de investidores. A tokenização de ativos é uma promessa de um aumento de tendência que poderá redefinir como os ativos tradicionais serão negociados no futuro.
Segundo as tendências verificadas em 2024 e as expectativas do ano seguinte, o BTG Pactual apresenta sugestões de criptomoedas que devem evidenciar 2025. Dentre elas, Bitcoin, Ethereum, Solana, Ondo Finance e Aave são plataformas de código aberto que possuem características e propósitos que os tornariam investimentos atrativos para os próximos anos.
- Bitcoin (BTC): O Bitcoin permanece como o único ativo do mercado de criptoativos, e detém uma posição forte como a primeira reserva de valor digital. Sua crescente aceitação entre investidores institucionais e aprovação de negociação de ETFs nos Estados Unidos consolida ainda mais sua posição no mercado, tornando-o uma escolha comum para quem busca um investimento seguro na indústria de criptomoedas.
- Ethereum (ETH): O Ethereum, a principal plataforma para contratos inteligentes, continua dominando na aplicação de aplicativos descentralizados (dApps). A criação de Exchange Traded Funds (ETFs) de Ether e o lançamento dos BlackRock Tokenised Funds em 2024 reforçaram o status institucional do Ethereum, posicionando a plataforma para um crescimento sólido nos próximos anos.
- Solana (SOL): Solana tem chamado atenção por sua alta escalabilidade e velocidade de transações, fatores que tornaram a plataforma atrativa para desenvolvedores e pessoas físicas. Com a entrega de algumas soluções, como o stablecoin PYUSD (do PayPal), e a introdução de melhorias (como o Firedancer), prevê-se que Solana continue crescendo e atraindo novos investimentos (inclusive de variedades de arbitragem), especialmente no avaliar que seu mercado pode processar grandes volumes de transações.
- Ondo Finance (ONDO): O Ondo Finance é um protocolo de alta inovação que está abrindo a porta para tokenização de ativos reais. Ele permite negociações globais com custos reduzidos e maior liquidez, e seus produtos, como stablecoins lastreadas em títulos do Tesouro dos Estados Unidos, já superou US$650 milhões em emissões.
- Aave (AAVE): A Aave é uma das principais plataformas de empréstimos financeiros no domínio financeiro descentralizado. Oferece segurança e eficiência e a maior plataforma DeFi. Em 2024, e teve um crescimento notável, ultrapassando US$11 bilhões em empréstimos e mais de US$30 bilhões em depósitos, o que a coloca entre as maiores instituições financeiras no ecossistema criptográfico.
Embora o mercado de criptoativos nos ofereça oportunidades consideráveis, ele também envolve riscos significativos. O BTG Pactual sugere que os investidores apliquem análises criteriosas do mercado e atendam às suas tolerâncias ao risco, antes de investir naquele mercado. A regulamentação clara e a institucionalização recente são pontos que podem ter grande impacto no desempenho das criptomoedas em 2025.
