À medida que as finanças descentralizadas (DeFi) continuam evoluindo, a corrida para trazer uma infraestrutura DeFi robusta para o Bitcoin está esquentando.
Um executivo do setor de criptomoedas acredita que o Bitcoin está prestes a dominar o cenário DeFi. Alexei Zamyatin, cofundador da Build on Bitcoin (BoB), afirma que o primeiro projeto a lançar com sucesso produtos DeFi fáceis de usar em Bitcoin pode conquistar um mercado muito maior do que o do Ethereum ou do Solana.
Em discurso, Zamyatin explicou que a base de usuários do Bitcoin — estimada em mais de 300 milhões globalmente — representa uma enorme oportunidade para desenvolvedores DeFi.
“A vantagem do Bitcoin DeFi é que o mercado é muito maior. Você está alcançando um público varejista mais amplo e distribuído. Não é uma tarefa fácil, mas quem conseguir ter sucesso no Bitcoin DeFi essencialmente conquista o mercado inteiro.”
Apesar do reconhecimento global do Bitcoin como reserva digital de valor, seu ecossistema DeFi ainda está em fase inicial. O Ethereum tem sido, há muito tempo, a blockchain preferida para aplicações descentralizadas, graças ao seu suporte nativo a contratos inteligentes. A Solana, conhecida por sua velocidade e baixas taxas de transação, também tem conquistado espaço na atração de desenvolvedores.
Em contraste, o Bitcoin não foi projetado com a funcionalidade de contratos inteligentes em mente. No entanto, desenvolvimentos recentes — particularmente soluções de escalonamento de Camada 2 e inovações como a BitVM — estão começando a revelar o potencial DeFi da blockchain. A BitVM, em particular, permite a execução de contratos inteligentes Turing-completos no Bitcoin, preenchendo a lacuna técnica entre o Bitcoin e o Ethereum.
A abordagem híbrida do BoB combina a segurança incomparável do Bitcoin com a programabilidade da pilha DeFi do Ethereum. Essa estrutura visa fornecer aos usuários produtos financeiros escaláveis, seguros e descentralizados, mantendo-se fiel aos princípios do Bitcoin.
Um dos principais impulsionadores da adoção do Bitcoin DeFi é a crescente demanda por parte das instituições por produtos com rendimento. Zamyatin observou:
“As instituições que detêm Bitcoin em seus tesouros estão cada vez mais buscando maneiras de obter renda passiva com esses ativos — tornando os produtos de rendimento nativos do Bitcoin particularmente atraentes.”
Ele também destacou o crescente interesse em stablecoins lastreadas em Bitcoin, afirmando que o BTC serve como garantia ideal devido à sua liquidez, descentralização e domínio de mercado estabelecido.
“O Bitcoin é a melhor garantia que temos.”
Atualmente, o staking continua sendo uma das aplicações DeFi mais populares para detentores de Bitcoin. Embora o próprio Bitcoin utilize um mecanismo de consenso de prova de trabalho, protocolos como o Babylon estão criando oportunidades para o BTC participar de economias de prova de participação. Os usuários guardam suas moedas em cofres seguros ou utilizam assinaturas únicas para ganhar recompensas de staking — uma prática que se tornou cada vez mais comum.
De acordo com a DefiLlama, o Babylon lidera neste nicho, com aproximadamente US$4,64 bilhões em valor total bloqueado (TVL), representando quase 80% de todo o valor bloqueado no ecossistema DeFi do Bitcoin. No entanto, esse número ainda é pequeno em comparação com os US$54,6 bilhões em TVL do Ethereum, demonstrando o quão precoce o Bitcoin está em sua jornada DeFi.
Um dos principais desafios enfrentados pelo Bitcoin DeFi é a dependência de pontes de blockchain — sistemas que permitem aos usuários mover ativos entre diferentes redes. Embora as pontes sejam necessárias para a interoperabilidade, elas têm sido alvos frequentes de hacks e violações de segurança. Zamyatin reconheceu esses riscos, mas enfatizou que:
“Muitos incidentes anteriores foram causados pela má gestão de chaves privadas, e não por vulnerabilidades nos próprios contratos inteligentes.”
Para mitigar esses problemas, os desenvolvedores aumentaram o número de signatários de pontes em alguns projetos, de apenas alguns indivíduos para até 50 — uma medida que visa aumentar a transparência e a descentralização. No entanto, os usuários institucionais permanecem cautelosos. Muitos preferem soluções de custódia oferecidas por empresas como BitGo e Coinbase, que oferecem estruturas de conformidade e responsabilização mais previsíveis.
Zamyatin citou o Protocolo Ren como exemplo. Ele permite que o Bitcoin seja encapsulado como RenBTC e usado em outras blockchains por meio de uma rede descentralizada de “Darknodes“. Embora tecnicamente impressionante, o uso de validadores anônimos pelo protocolo o tornou menos atraente para os players financeiros tradicionais que buscam uma supervisão mais clara.
Embora Ethereum e Solana dominem atualmente o DeFi, Zamyatin acredita que o potencial do Bitcoin tem sido subestimado.
“Se você decifrar o código do Bitcoin DeFi, não apenas cria um produto — você muda o jogo inteiro.”
Com uma base de usuários existente de centenas de milhões e um apetite crescente por serviços DeFi entre instituições e investidores de varejo, o Bitcoin pode em breve ver um renascimento — não apenas como ouro digital, mas como a espinha dorsal de um novo sistema financeiro construído com base na descentralização, transparência e inovação.
