A demanda por estratégias de geração de rendimento relacionadas ao Bitcoin (BTC) teve um aumento significativo, impulsionada em grande parte por investidores institucionais que buscam liquidez sem a necessidade de vender seus BTC.
De acordo com Ryan Chow, cofundador e CEO da Solv Protocol, o interesse em produtos de rendimento do Bitcoin cresceu exponencialmente nos últimos anos, marcando uma mudança na forma como as instituições interagem com criptomoedas.
Historicamente, obter rendimento do Bitcoin era visto como uma tarefa desafiadora, senão impossível. O mecanismo de consenso de prova de trabalho (PoW) do Bitcoin não se prestava naturalmente à geração de rendimento como alguns outros protocolos de blockchain que utilizam prova de participação (PoS). No entanto, inovações recentes tornaram esse processo mais viável.
Chow destacou que os avanços em soluções de camada 1 e camada 2, como o protocolo Babylon, agora permitem que os detentores de Bitcoin obtenham rendimento contribuindo com seus ativos para redes PoS seguras. Isso não apenas gera retornos para os detentores de Bitcoin, mas também ajuda a aumentar a segurança e a liquidez das redes que eles suportam.
“O papel da Babylon é fundamental, pois permite que os detentores de BTC obtenham renda passiva enquanto mantêm seus ativos, uma proposta atraente para aqueles que desejam manter suas posições em Bitcoin sem liquidar seus ativos. Como o maior ativo digital em capitalização de mercado, o Bitcoin se tornou um foco importante para instituições que entram no universo das criptomoedas. Isso se deve à sua dominância estabelecida em carteiras de investimento, tornando-o um ativo de referência para players institucionais.”
Um número crescente de instituições está alavancando o Bitcoin para gerar liquidez. Em vez de vender seus ativos de BTC, elas estão encontrando maneiras de usá-los como garantia para empréstimos. Serviços de plataformas como a Coinbase agora permitem que as empresas tomem emprestado até US$1 milhão com seus ativos em Bitcoin, enquanto plataformas descentralizadas como Aave e Compound também oferecem a opção de empréstimo instantâneo com Bitcoin. Essa tendência tem gerado um aumento no interesse institucional em produtos de geração de rendimento relacionados ao Bitcoin.
Empresas de capital aberto também desempenharam um papel crucial na condução dessa tendência. Empresas como a Strategy (anteriormente conhecida como MicroStrategy) foram fundamentais na normalização do Bitcoin como um ativo de tesouraria. Chow observou que:
“O uso de derivativos vinculados ao Bitcoin pela empresa é um exemplo fundamental de como o Bitcoin está sendo integrado às finanças tradicionais.”
Empresas de capital aberto aumentaram significativamente seus ativos em Bitcoin, com um relatório recente indicando um aumento de 16,1% no Bitcoin detido por empresas de capital aberto no primeiro trimestre de 2025. Isso eleva o total de ativos em Bitcoin de empresas de capital aberto para aproximadamente 688.000 BTC, com as empresas adicionando mais de 95.000 BTC às suas reservas durante o trimestre.
À medida que o preço do Bitcoin atinge novas máximas, o valor desses ativos corporativos em Bitcoin também continua a subir. No primeiro trimestre de 2025, o valor total do Bitcoin detido por empresas de capital aberto atingiu US$56,7 bilhões, impulsionado por um aumento de 2,2% no preço do Bitcoin por moeda. Esses desenvolvimentos demonstram a crescente aceitação do Bitcoin como reserva de valor a longo prazo, especialmente para instituições que buscam proteger seus ativos diante da volatilidade do mercado.
Chow prevê que mais de 100.000 BTC entrarão em ecossistemas como o Solana, à medida que surgem mais casos de uso para produtos de rendimento do Bitcoin. À medida que o ecossistema do Bitcoin continua a evoluir, novas oportunidades de geração de rendimento surgirão, atendendo tanto a investidores de varejo quanto institucionais.
A ascensão das estratégias de geração de rendimento para o Bitcoin é uma indicação clara de que o papel do ativo digital no ecossistema financeiro está se expandindo. As instituições estão cada vez mais buscando maneiras de alavancar seus ativos em Bitcoin para obter liquidez e retorno sem a necessidade de liquidar suas posições.
Com mais instituições entrando no mercado e o preço e a adoção do Bitcoin em constante crescimento, espera-se que a demanda por produtos de rendimento em Bitcoin cresça ainda mais. À medida que esses produtos se tornam mais refinados e acessíveis, eles desempenharão um papel fundamental na ponte entre as finanças tradicionais e o mundo em rápida evolução das criptomoedas.
