Ativos reais tokenizados (RWAs) têm o potencial de movimentar trilhões de dólares em finanças tradicionais, de acordo com um artigo de pesquisa recente da Animoca Brands, empresa de propriedade digital focada em Web3.
Os analistas Andrew Ho e Ming Ruan enfatizaram que o mercado global de finanças tradicionais (TradFi), estimado em cerca de US$400 trilhões, representa uma enorme oportunidade de crescimento para o setor de RWA, que atualmente representa apenas uma pequena fração desse valor.
Em agosto, o mercado de RWAs tokenizado atingiu aproximadamente US$26,5 bilhões, tendo crescido 70% desde o início de 2025, de acordo com dados do rastreador do setor. Essa rápida expansão sinaliza uma crescente confiança institucional e destaca o impulso inicial de um setor que permaneceu em grande parte experimental até recentemente.
Os RWAs incluem uma ampla gama de classes de ativos, como crédito privado, dívida do Tesouro dos EUA, commodities, ações, fundos de investimento alternativos e títulos globais, demonstrando a amplitude de instrumentos financeiros tradicionais que podem ser representados on-chain.
Ho e Ruan argumentam que o valor de longo prazo neste mercado emergente será creditado às plataformas que conseguem controlar todo o ciclo de vida dos ativos tokenizados:
“Há uma corrida estratégica para construir plataformas integradas e full-stack por grandes gestores de ativos, e aqueles que conseguem gerenciar a emissão, a negociação e a conformidade tendem a capturar o maior valor.”
Em outras palavras, os vencedores neste espaço não apenas oferecerão serviços de tokenização, mas também operarão ecossistemas verticalmente integrados que agilizam a gestão de ativos desde a criação até a negociação secundária.
Atualmente, o cenário de RWA é dominado por crédito privado e títulos do Tesouro dos EUA, que juntos representam quase 90% do valor total de mercado tokenizado. O Ethereum continua sendo a rede dominante para tokenização de RWA, detendo uma participação de mercado de 55%, incluindo stablecoins, e US$156 bilhões em valor on-chain. Quando soluções de camada 2 do Ethereum, como Polygon, Arbitrum e ZKsync Era, são incluídas, a participação da rede sobe para 76%.
Pesquisadores atribuem a liderança do Ethereum à sua segurança, liquidez e ao maior ecossistema de desenvolvedores e aplicativos de finanças descentralizadas (DeFi), o que o torna uma camada base atraente para ativos tokenizados.
A expansão de RWAs tokenizados provavelmente impulsionará a demanda por criptoativos relacionados. O Ether (ETH), principal ativo da rede Ethereum, atingiu recentemente um recorde histórico, enquanto o provedor de oráculos Chainlink (LINK), que fornece dados externos para contratos inteligentes, também superou as tendências mais amplas do mercado. À medida que o setor de RWAs tokenizados cresce, ele pode fornecer um caso de uso fundamental para esses ativos nativos de blockchain, ajudando a ancorar o valor de longo prazo em um mercado frequentemente impulsionado pela demanda especulativa.
A tokenização de RWAs está evoluindo para um ecossistema multichain, abrangendo blockchains públicas e privadas. Embora o Ethereum atualmente lidere em participação de mercado, redes de alto desempenho e especialmente desenvolvidas estão surgindo para competir pela adoção do mercado, ressaltando a importância da interoperabilidade para alcançar o crescimento a longo prazo. Ativos que podem se mover perfeitamente entre cadeias, ou que podem operar em múltiplas redes simultaneamente, devem atrair a maior atenção institucional.
Embora os RWAs tokenizados representem atualmente uma pequena fração do mercado financeiro tradicional estimado em US$400 trilhões, o setor está mostrando sinais claros de rápida adoção.
