À medida que a inteligência artificial avança incansavelmente em todos os setores da economia global, sua aplicação nos mercados financeiros apresenta tanto uma oportunidade monumental quanto um desafio fundamental. Para que agentes com tecnologia de IA transacionem, negociem e gerenciem ativos de forma autônoma e em escala, eles precisam de uma infraestrutura financeira que corresponda à sua velocidade, inteligência e necessidade de informações verificáveis.
De acordo com John D’Agostino, estrategista-chave da Coinbase, os sistemas legados que sustentam as finanças tradicionais são fundamentalmente incompatíveis com este futuro, criando um gargalo tecnológico que somente o mundo das criptomoedas e do blockchain pode resolver.
O cerne do argumento se baseia em uma premissa simples, porém profunda: para que uma IA atue em nome de uma pessoa ou instituição, suas decisões devem ser baseadas em uma fonte incontestável de verdade. O potencial de desastre é imenso se essas inteligências infinitamente escaláveis operarem com dados falhos, manipulados ou ambíguos. É aqui que a sinergia entre IA e blockchain se torna clara. Como D’Agostino descreve:
“Se a IA representa uma inteligência infinitamente escalável, então a tecnologia blockchain, a base das criptomoedas, pode ser entendida como uma fonte infinitamente escalável de verdade. As duas não são apenas compatíveis; são forças complementares. Uma blockchain fornece um livro-razão transparente, imutável e auditável, criando o ambiente perfeito, com minimização de confiança, para que agentes autônomos executem operações financeiras complexas sem supervisão humana constante.”
Essa visão contrasta fortemente com as realidades do sistema financeiro atual. A infraestrutura existente, com seus tempos de liquidação medidos em dias, seu horário de funcionamento limitado a dias úteis e sua dependência de uma complexa rede de intermediários, foi projetada em uma era pré-digital. D’Agostino argumenta que:
“Pedir a agentes sofisticados de IA que operem nesses “trilhos financeiros centenários” é uma tarefa inútil. É uma incompatibilidade fundamental de capacidades.”
Ele compara o cenário a tentar transmitir um filme em alta definição em um modem discado; O conteúdo está pronto, mas os canais são simplesmente muito antigos e lentos para lidar com o fluxo de dados. Para que a IA libere todo o seu potencial em finanças, ela precisa de dinheiro que se mova na velocidade da informação.
“Essa é a função essencial do blockchain e das criptomoedas, fornecendo trilhos para transações infinitamente rápidas e escaláveis.”
Dentro desse novo paradigma, o papel de ativos digitais específicos, como o Bitcoin, também ganha mais destaque. A conversa precisa ir além de comparações simplistas com ativos tradicionais de refúgio, como o ouro. Embora ambos possam servir como proteção contra a desvalorização persistente das moedas fiduciárias, o Bitcoin possui características únicas que o tornam nativo de um futuro financeiro impulsionado pelo digital.
“Ele é programável, permitindo que instruções complexas sejam incorporadas às transações. É digital, sem fronteiras e pode ser movido e verificado com facilidade incomparável. Além disso, por meio de vários mecanismos dentro do ecossistema das criptomoedas, pode gerar rendimento, um atributo inerentemente ausente do ouro. Para investidores preocupados com a erosão constante do poder de compra causada pela expansão da oferta global de moeda, essas características tornam o Bitcoin um ativo excepcionalmente atraente.”
Observando o cenário macroeconômico imediato, D’Agostino identifica um potencial catalisador significativo para ativos como o Bitcoin. Trilhões de dólares estão depositados em fundos do mercado monetário, ali depositados para capturar os rendimentos relativamente altos oferecidos enquanto os bancos centrais combatem a inflação com aumentos nas taxas de juros. Com o Federal Reserve iniciando seu ciclo de cortes de juros em setembro, o apelo desses instrumentos seguros, mas de baixo crescimento, diminuirá. À medida que as taxas caem, uma parte desse vasto conjunto de capital será inevitavelmente desbloqueada, buscando retornos maiores em outras classes de ativos. Embora nem todo esse capital flua para criptomoedas, mesmo uma pequena porcentagem representaria uma infusão significativa de novo capital no mercado.
No entanto, D’Agostino oferece uma nota crucial de cautela que ameniza algumas das previsões mais eufóricas do mercado. Ele expressa ceticismo em relação à narrativa popular de uma repentina “onda institucional” de capital invadindo o espaço das criptomoedas. Tendo lidado extensivamente com pensões, fundos patrimoniais e fundos soberanos, ele descreve sua abordagem como tudo menos uma mentalidade de rebanho.
“Essas grandes instituições conservadoras não são lemingues; Eles são profundamente cautelosos e ponderados. Sua entrada no espaço está acontecendo e continuará, mas será um processo gradual e medido, não uma mudança drástica da noite para o dia. A integração das criptomoedas ao sistema financeiro global, assim como a implantação da IA nele, será uma revolução deliberada e constante, não instantânea.”
