A indústria de criptomoedas está preparada para uma mudança arquitetônica fundamental na próxima década, que pode levar à transformação da própria definição de uma exchanges centralizadas.
De acordo com Sergej Kunz, cofundador do agregador de finanças descentralizadas 1inch, as plataformas familiares que atualmente dominam o cenário de negociação estão a caminho de se tornarem interfaces de usuário sofisticadas para o mundo amplo e interconectado do DeFi. Essa visão sugere um futuro em que a distinção entre sistemas centralizados e descentralizados se torna tênue, com os primeiros evoluindo de mercados isolados para portas de entrada fáceis de usar para a liquidez profunda e global dos últimos. Kunz projeta que essa transição ocorrerá nos próximos cinco a dez anos, impulsionada pelas vantagens tecnológicas inerentes às finanças on-chain.
No cerne dessa previsão está a diferença fundamental na forma como a liquidez é estruturada. Uma exchange centralizada tradicional opera como um jardim murado, um ecossistema autocontido onde todas as negociações ocorrem dentro de seus próprios livros de ordens internos. Embora eficiente, esse modelo cria bolsões fragmentados de liquidez em todo o setor.
Em contraste, um agregador DeFi como o 1inch funciona como um hub universal, escaneando algoritmicamente centenas de protocolos descentralizados em múltiplas blockchains para encontrar o caminho de negociação mais eficiente para qualquer par de ativos. Ele não retém a liquidez em si; simplesmente fornece o roteamento inteligente para acessá-la a partir de um pool global e unificado. Kunz argumenta que:
“Essa superioridade arquitetônica representa uma progressão tecnológica inevitável que os players centralizados não podem se dar ao luxo de ignorar.”
As evidências dessa convergência já estão se acumulando. As principais exchanges centralizadas, reconhecendo as limitações de seus sistemas fechados e o crescente fascínio por oportunidades on-chain, estão investindo ativamente e integrando protocolos DeFi. Elas entendem que a tecnologia subjacente na qual dependem atualmente não é permanente.
A recente colaboração entre o 1inch e a principal exchange americana Coinbase serve como um excelente exemplo. Por meio dessa integração, a Coinbase pode oferecer à sua vasta base de usuários acesso à negociação descentralizada diretamente em seu aplicativo familiar, alimentado pelo mecanismo de agregação. Essa mudança estratégica permite que a Coinbase retenha usuários que, de outra forma, poderiam migrar para o DeFi em busca de melhores preços ou uma variedade maior de ativos.
Para exchanges centralizadas, a escolha está se tornando clara: integrar-se ao futuro descentralizado ou correr o risco de se tornar obsoleta à medida que os usuários gravitam em direção a plataformas financeiras mais eficientes, transparentes e abertas.
Essa tendência impulsionou diretamente uma mudança estratégica dentro da própria 1inch. O projeto anunciou recentemente uma mudança em seu modelo de negócios, deixando de ser principalmente um aplicativo voltado para o consumidor para se tornar um provedor de infraestrutura DeFi essencial para outras empresas. Essa mudança formaliza uma realidade que vem se desenvolvendo há mais de um ano: a grande maioria do volume de negociação agora é processada por meio de sua interface de programação de aplicativos (API), em vez de seu próprio site.
O apelo desse modelo é reforçado pela inovação contínua no nível do protocolo. A tecnologia subjacente da DeFi não é estática; ela está em constante evolução para se tornar mais eficiente, segura e fácil de usar. Nos últimos meses, a 1inch lançou atualizações significativas, incluindo swaps entre cadeias baseados em intenção que simplificam as transações entre redes distintas, como Solana e Ethereum, além de incorporar proteção contra técnicas de extração de valor como MEV.
Esses avanços tornam a perspectiva de integração da infraestrutura DeFi ainda mais atraente para plataformas centralizadas, pois elas podem oferecer aos seus clientes acesso a recursos de ponta sem a necessidade de desenvolvê-los internamente.
