Uma profunda mudança estrutural está ocorrendo nas finanças globais, à medida que a tokenização começa a reconfigurar os fundamentos dos mercados de capitais. Veteranos do setor, incluindo Keith Grossman, presidente da MOONPAY, argumentam que a transição para ativos on-chain irá revolucionar o setor financeiro com uma velocidade ainda maior do que a revolução digital que transformou a mídia tradicional duas décadas atrás.
Assim como a internet forçou jornais e gravadoras a evoluírem ou enfrentarem a extinção, a ascensão da tokenização de ativos do mundo real (RWA) está compelindo gigantes tradicionais como BLACKROCK e JPMORGAN CHASE a reinventarem seus modelos de negócios em torno da infraestrutura blockchain. Keith Grossman argumenta que a transição para ativos on-chain irá revolucionar o setor financeiro mais rápido do que a revolução digital transformou a mídia.
O ímpeto por trás dessa transição não é mais apenas teórico. Em 29 de dezembro de 2025, o mercado de ativos tokenizados do mundo real, excluindo stablecoins, cresceu para aproximadamente US$ 19 bilhões. Grandes gestoras de ativos já estão operando em grande escala, com o fundo BUIDL da BLACKROCK e o BENJI da FRANKLIN TEMPLETON liderando o movimento, hospedando bilhões em fundos do mercado monetário tokenizados em blockchains públicas como o Ethereum. Essa transição para as finanças on-chain está transformando ativos estáticos em instrumentos programáveis que podem ser movimentados, liquidados e utilizados como garantia com um nível de eficiência que os registros contábeis tradicionais não conseguem igualar. O mercado de ativos tokenizados (RWA), excluindo stablecoins, atingiu a marca de aproximadamente US$ 19 bilhões no final de dezembro de 2025.
Uma das vantagens mais disruptivas da tokenização é a transição para mercados de capitais 24 horas por dia, 7 dias por semana. Os mercados tradicionais, que há muito dependem de cronogramas rígidos e reconciliação manual, estão encontrando dificuldades para competir com um ecossistema global e sempre ativo. Em setembro de 2025, a SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) e a CFTC (Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA) emitiram uma declaração conjunta reconhecendo a necessidade de uma estrutura regulatória que suporte a negociação ininterrupta. Essa mudança visa alinhar os mercados dos EUA à realidade de uma economia moderna, onde notícias e eventos não param nos fins de semana ou feriados, reduzindo as “lacunas de abertura” e a volatilidade que frequentemente afetam a retomada do mercado nas manhãs de segunda-feira. Em setembro de 2025, a SEC e a CFTC emitiram uma declaração conjunta reconhecendo a necessidade de suportar a negociação ininterrupta 24/7 nos mercados.
A dimensão dessa mudança é evidenciada pelo envolvimento da Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), a espinha dorsal do sistema financeiro dos EUA, que processou mais de US$ 3,7 quatrilhões em transações em 2024. Em dezembro de 2025, a DTCC recebeu uma importante Carta de Não-Ação da SEC, autorizando-a a começar a oferecer instrumentos financeiros tokenizados. Este programa piloto, previsto para o segundo semestre de 2026, focará inicialmente na tokenização de títulos do Tesouro dos EUA e dos principais índices de ações na REDE CANTON. Ao trazer esses ativos fundamentais para a blockchain, a DTCC visa criar um pool único de liquidez que combine a segurança das finanças tradicionais com a velocidade dos protocolos descentralizados. Em dezembro de 2025, a DTCC recebeu autorização da SEC para oferecer instrumentos financeiros tokenizados, com início previsto para 2026.
À medida que o setor financeiro avança rumo a esse lançamento em 2026, os benefícios da tokenização tornam-se evidentes: custos de transação mais baixos, acesso global 24 horas por dia, 7 dias por semana, e a democratização de classes de ativos que antes eram reservadas para elites institucionais. Para os bancos globais, a escolha está se tornando binária: ou lideram a transição para as finanças programáveis ou correm o risco de se tornarem uma nota de rodapé do passado. A era do “dólar digital” e da “ação tokenizada” chegou, e seu impacto está prestes a redefinir o próximo século da riqueza global. Para os bancos globais, a escolha é liderar a transição para finanças programáveis ou se tornarem obsoletos perante a nova infraestrutura.
