O ecossistema ETHEREUM está vivenciando um aumento histórico na participação na rede, com dados da SANTIMENT revelando que a criação de carteiras atingiu níveis nunca antes vistos na história do protocolo. Na última semana, a rede registrou uma média de 327.000 novos endereços por dia, atingindo um pico no domingo com um recorde de 393.000 carteiras em um único período de 24 horas. Essa tempestade perfeita de atividade impulsionou o número total de carteiras com saldo positivo para um recorde histórico de 172,9 milhões, sinalizando um influxo massivo de usuários de varejo e institucionais.
O principal catalisador para esse crescimento é a bem-sucedida atualização Fusaka, implementada em 3 de dezembro de 2025. Esse hard fork introduziu um conjunto de melhorias técnicas, incluindo a Amostragem de Disponibilidade de Dados entre Pares (PeerDAS) e um aumento significativo no limite de gás por bloco para 60 milhões. Ao praticamente dobrar a capacidade de execução da Camada 1 e reduzir drasticamente o custo de publicação de dados das redes da Camada 2, Fusaka tornou todo o ecossistema mais acessível e eficiente. Taxas médias de transação em rollups caíram de 60% a 95%.
Além da escalabilidade técnica, o crescimento é impulsionado por uma profunda mudança no sentimento do mercado. Depois de passar grande parte do final de 2025 em um estado de “Medo”, o humor entre os detentores de ETHEREUM mudou para “Neutro” e “Positivo” em meados de dezembro. Essa mudança psicológica coincidiu com um ressurgimento da atividade de DeFi.
O ETHEREUM permanece o centro de liquidez indiscutível para o dólar digital, abrigando mais de 164 bilhões de dólares em stablecoins. À medida que esses ativos são cada vez mais usados para pagamentos e remessas no mundo real, a demanda por novas carteiras para armazená-los e transferi-los se intensificou, criando um ciclo de feedback de crescimento orgânico da rede.
A dinâmica de oferta do Ether também está mais restrita do que nunca. Dados da NANSEN e da VALIDATORQUEUE mostram que quase 36 milhões de ETH — aproximadamente 30% de toda a oferta circulante — estão agora bloqueados em contratos de staking para garantir a segurança da rede. Esse nível recorde de atividade de staking, avaliado em mais de 120 bilhões de dólares, reduziu significativamente a quantidade de liquidez disponível nas exchanges. Grandes players institucionais, como BITMINE e Tom Lee, têm sido agressivos no bloqueio de bilhões em ETH, sinalizando uma aposta de longo prazo na estabilidade da rede.
À medida que o preço do Ether se recupera em direção ao nível de resistência de 3.400 dólares, a combinação da criação recorde de carteiras e da redução da oferta líquida está criando um efeito de “mola comprimida” para o ativo. Embora exchanges centralizadas como BINANCE e COINBASE ainda detenham milhões de ETH em nome dos usuários, a tendência em direção à autocustódia e à participação on-chain é inegável. Com a atualização Glamsterdam já prevista para o primeiro semestre de 2026, a rede ETHEREUM está demonstrando sua capacidade de escalar tecnologia e base de usuários.
