O cenário dos ativos digitais está passando por uma transformação estrutural significativa no início de 2026, com o BITCOIN recentemente ultrapassando os US$ 95.000. Ao contrário das altas anteriores, impulsionadas por derivativos especulativos e operações com alta alavancagem, o momento atual é alimentado por uma forte demanda à vista. Analistas, incluindo Will Clemente, observaram que esse movimento se baseia na aquisição do próprio ativo subjacente, em vez de contratos futuros. Essa mudança sugere um nível mais profundo de convicção.
A importância técnica desse movimento não pode ser subestimada. Ao romper o nível de resistência de US$ 94.000, o BITCOIN superou um obstáculo que limitava seu potencial de alta desde meados de novembro do ano passado. Essa alta pegou muitos traders de surpresa, levando a mais de US$ 269 milhões em liquidações de posições vendidas em um período de 24 horas. Para os compradores, o próximo alvo é a tão desejada marca de seis dígitos. Mercados de previsão como o POLYMARKET atualmente estimam em cerca de 51% a probabilidade de o BITCOIN atingir US$ 100.000 até 1º de fevereiro, refletindo uma crescente crença na “era dos seis dígitos”.
Embora o BITCOIN tenha recuado brevemente para perto de US$ 89.000 no início do mês devido à incerteza macroeconômica e às novas ameaças de tarifas, a demanda subjacente permanece firme. O engajamento institucional por meio de ETFs à vista e empresas de tesouraria de ativos digitais (DAT) continua a atuar como um importante amortecedor contra o estresse do mercado. Somente em 2025, essas entidades representaram quase US$ 44 bilhões em demanda líquida à vista, e essa tendência se estendeu para 2026. Esse “saldo” institucional é um importante amortecedor contra o estresse.
A sazonalidade também desempenha um papel importante na perspectiva atual. Historicamente, janeiro tem sido um mês de consolidação e ganhos modestos, mas geralmente serve como preparação para um fevereiro muito mais explosivo. Na última década, fevereiro apresentou um retorno médio de 13,12%, tornando-se um dos meses mais fortes para o ativo. Se esse padrão histórico se mantiver, a superação dos US$ 95.000 no final de janeiro poderá ser o prenúncio de uma valorização sustentada no próximo mês.
Apesar da recente valorização, o sentimento do mercado permanece incomumente cauteloso. O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas está atualmente na zona do “Medo”, com uma pontuação de 29, um forte contraste com a euforia geralmente observada durante altas recordes. Essa divergência é vista por alguns como um indicador otimista. Isso sugere que o FOMO do varejo ainda não se manifestou completamente. Analistas da SANTIMENT observaram que o público ainda se mostra bastante cético após o grande evento de liquidação de outubro de 2025. O “FOMO” do varejo ainda não se manifestou completamente.
O contexto macroeconômico mais amplo também sustenta um interesse diversificado em ativos digitais. Com alta concentração nos mercados de ações tradicionais — onde um punhado de gigantes da tecnologia impulsionou a maior parte dos ganhos do ano passado — os investidores estão buscando reservas de valor alternativas. À medida que a dívida nacional dos EUA continua a crescer e os debates sobre a desvalorização da moeda fiduciária se intensificam, a narrativa do BITCOIN como “ouro digital” está ganhando força entre os gestores de portfólio tradicionais. Essa mudança é o tema definidor de 2026.
