Um novo relatório da BITGET, corretora de criptomoedas sediada nas Seychelles, produzido em colaboração com a empresa de inteligência on-chain NANSEN, quantificou uma tendência que está silenciosamente remodelando o mercado de ativos digitais.
De acordo com as descobertas, o cenário de negociação de criptomoedas não é mais um fenômeno impulsionado principalmente por investidores de varejo. Em setembro, os traders institucionais já representavam aproximadamente 80% do volume total de negociação na BITGET, sinalizando uma profunda mudança na estrutura e maturidade do mercado.
Essa transição foi rápida e dramática. O relatório detalha uma migração massiva de capital ao longo de 2025. Nos mercados à vista da BITGET, por exemplo, o volume institucional cresceu de apenas 39,4% do total em 1º de janeiro para impressionantes 72,6% no final de julho. A mudança no mercado de futuros, muito maior, foi ainda mais acentuada. No início de 2025, os formadores de mercado institucionais representavam apenas 3% da atividade de derivativos. No final de julho, esse número havia disparado para 56,6%, indicando que a maioria das negociações alavancadas agora está nas mãos de entidades profissionais e sofisticadas.
Durante anos, uma das principais críticas às corretoras fora do primeiro escalão era a falta de liquidez suficiente para grandes investidores. Para uma instituição, a “liquidez” — a capacidade de comprar ou vender uma grande quantidade de um ativo sem causar uma oscilação significativa de preço — é a métrica mais importante. O relatório da BITGET e da NANSEN sugere que essa lacuna está diminuindo. Ele observa que a profundidade do livro de ofertas e os spreads de compra e venda da BITGET nos principais pares de negociação agora correspondem efetivamente aos de suas concorrentes maiores e mais estabelecidas, como BINANCE e OKX, fornecendo a execução de nível institucional que os fundos profissionais exigem.
Os dados on-chain da NANSEN identificaram os participantes específicos que impulsionam essa nova onda. A maioria dos fluxos líquidos positivos para a plataforma BITGET foi liderada por empresas como LASER DIGITAL e FENBUSHI CAPITAL. Esse detalhe é crucial: a LASER DIGITAL é o braço de ativos digitais da gigante japonesa de serviços financeiros NOMURA, representando o mundo das finanças tradicionais. A FENBUSHI CAPITAL, por sua vez, é uma das empresas de capital de risco nativas de blockchain mais antigas e influentes da Ásia. O fato de que tanto as finanças tradicionais quanto os grandes investidores nativos de criptomoedas estejam convergindo para as mesmas plataformas ilustra a crescente adoção institucional.
Essa mudança institucional não está acontecendo isoladamente. É o resultado de uma intensa competição em todo o setor pelo que é considerado o próximo grande mercado de crescimento. Com o setor de varejo amplamente saturado, as principais exchanges estão agora em uma corrida armamentista para desenvolver recursos, produtos e estruturas de conformidade para atrair capital de WALL STREET. Em janeiro, a CRYPTO.COM lançou uma plataforma institucional dedicada, oferecendo mais de 300 pares de negociação e tipos de ordens avançadas. Em setembro, a BINANCE, a maior exchange do mundo, revelou uma plataforma de “criptoativos como serviço”, uma solução B2B que permite que bancos e corretoras licenciadas se conectem diretamente à sua vasta infraestrutura de liquidez e custódia.
Talvez o movimento mais significativo tenha vindo da OKX. Em outubro, ela anunciou uma parceria com o STANDARD CHARTERED, um dos maiores bancos do mundo. Este programa de “espelhamento de garantias” aborda diretamente o principal receio de todos os investidores institucionais: o risco de contraparte. O modelo permite que as instituições negociem na plataforma da OKX, mantendo seus ativos em uma conta segregada no STANDARD CHARTERED. Isso elimina o risco de um colapso da exchange, como o ocorrido com a FTX, e fornece a segurança de nível bancário que os fundos regulamentados exigem para entrar plenamente no mercado.
