A discussão em torno do futuro das moedas digitais frequentemente se concentra na adoção humana, mas uma força muito mais transformadora pode estar emergindo de uma fonte não humana. À medida que o mercado de stablecoins ultrapassa a marca de trezentos bilhões de dólares, impulsionado por estruturas regulatórias cada vez mais claras em jurisdições importantes como os Estados Unidos, sua próxima grande fase de crescimento pode ser impulsionada não por pessoas, mas por agentes autônomos de inteligência artificial.
De acordo com alguns pioneiros do setor, esses agentes de IA podem se tornar o fator decisivo na evolução do mercado, capazes de transformar fraquezas percebidas, como a fragmentação do mercado, em pontos fortes fundamentais.
Hoje, o cenário das stablecoins é um campo diversificado e competitivo. É povoado por gigantes estabelecidas e lastreadas em dólar, como Tether e Circle, ativos sintéticos inovadores como Ethena e novos entrantes do mundo financeiro tradicional, como o PYUSD do PayPal, que é adaptado para pagamentos ao consumidor. Essa proliferação de opções, embora seja um sinal de um mercado vibrante, representa um desafio significativo.
Bhau Kotecha, cofundador da Paxos Labs, caracteriza essa fragmentação como uma faca de dois gumes. Por um lado, isso cria silos de liquidez distintos e pode levar à confusão dos usuários, potencialmente retardando uma adoção mais ampla, à medida que indivíduos e empresas lutam para decidir em qual token confiar e usar. Por outro lado, promove uma competição intensa, o que pode impulsionar a inovação.
A solução para esse dilema, sugere Kotecha, está nos agentes de IA:
“Esses programas autônomos, projetados para executar tarefas e tomar decisões financeiras sem intervenção humana direta, operam em um nível de eficiência simplesmente inatingível para as pessoas. Um usuário humano pode se ater a uma ou duas stablecoins preferidas por conveniência, mas um agente de IA pode analisar todo o mercado em tempo real. Ele pode avaliar instantaneamente qual stablecoin oferece a economia mais favorável em um determinado momento, considerando variáveis como taxas de transação, congestionamento da rede, oportunidades de rendimento e o perfil de risco subjacente do emissor. Consequentemente, esses agentes transferirão, de forma fluida e automática, grandes somas de liquidez para o provedor mais eficiente, realizando efetivamente uma arbitragem contínua em todo o mercado.”
Nesse cenário, a fragmentação deixa de ser um obstáculo e se torna um mecanismo de otimização em nível de mercado. A pressão constante e automatizada dos agentes de IA forçará os emissores a competir apenas com base em seus fundamentos, como transparência, segurança e custo, o que pode, em última análise, comprimir as taxas e beneficiar todo o ecossistema. Essa visão não se limita à otimização de back-end dos mercados financeiros. Outros líderes veem os agentes de IA se tornando os principais usuários de stablecoins na vida cotidiana.
Mike Novogratz, CEO da Galaxy Digital, prevê uma explosão nos volumes de transações de stablecoins impulsionada por essa tendência. Ele pinta um cenário de um futuro não tão distante, em que agentes de IA pessoais lidam com tarefas rotineiras, citando o exemplo de um agente de supermercado que entende as necessidades alimentares, as preferências de marca e o orçamento de uma pessoa, e pode executar compras de forma autônoma. Para essas transações de máquina para máquina, os meios de pagamento tradicionais, como transferências bancárias ou mesmo aplicativos modernos como o Venmo, são muito lentos e complexos.
As stablecoins, operando em uma infraestrutura de blockchain 24 horas por dia, 7 dias por semana, oferecem o meio perfeito para essa nova economia automatizada.
A infraestrutura já está sendo construída para dar suporte a esse futuro. A empresa global de nuvem Cloudflare, por exemplo, anunciou seu trabalho com o NET Dollar, uma stablecoin projetada especificamente para facilitar transações instantâneas por agentes de IA.
Sua visão inclui agentes pessoais que podem atuar em oportunidades passageiras, como reservar o voo com o menor preço assim que ele estiver disponível ou comprar um produto desejado assim que for colocado à venda. Isso se alinha às ideias de desenvolvedores de grandes empresas de criptomoedas, que apontaram para um padrão web há muito adormecido, o HTTP 402 “Pagamento Requerido”, como um protocolo potencial para esses pagamentos de máquina para máquina. Proposto pela primeira vez há três décadas, ele fornece uma maneira padronizada para os sistemas solicitarem pagamentos, uma combinação perfeita para uma internet povoada por atores econômicos autônomos.
A ascensão desses sistemas parece inevitável, mas também exige um novo tipo de infraestrutura, descrita como “baseada em intenção”. Isso permitiria que os usuários expressassem objetivos de alto nível e tivessem uma rede de agentes descobrindo a melhor maneira de alcançá-los, usando stablecoins como moeda nativa para liquidação, ao mesmo tempo em que garantiria que os usuários mantivessem o controle final sobre seus ativos e dados.
