Em muitas partes do mundo, as criptomoedas são vistas como um investimento especulativo de alto risco, um cassino digital para aqueles que buscam a próxima memecoin. Na América Latina, no entanto, essa percepção é invertida. A indústria de criptomoedas não é apenas um fenômeno passageiro; está se tornando rapidamente um sistema financeiro paralelo essencial, fornecendo soluções cruciais para problemas econômicos profundos que o setor bancário tradicional não conseguiu resolver. Para milhões de pessoas em todo o continente, os ativos baseados em blockchain não se tratam de especulação, mas de sobrevivência. A região enfrenta uma dupla crise: uma grande população sem acesso a serviços bancários e uma instabilidade monetária crônica e severa.
Uma parcela significativa da população latino-americana não tem acesso nem mesmo a contas bancárias básicas, ficando excluída da economia digital. Para piorar a situação, países como Argentina, Venezuela e agora a Bolívia estão lutando contra uma inflação galopante que pode aniquilar as economias de uma vida inteira em questão de meses. Quando a moeda nacional está perdendo valor diariamente, a volatilidade dos criptoativos parece um risco administrável ou, no caso das stablecoins, uma solução direta.
Essa adoção popular, que colocou a América Latina como uma das principais regiões em uso de criptomoedas globalmente, não está sendo impulsionada pelo Bitcoin, mas por suas versões menos voláteis: as stablecoins. Tokens atrelados ao dólar americano, como USDT e USDC, tornaram-se o mecanismo de poupança de fato para toda uma geração. As exchanges de criptomoedas locais relatam que as stablecoins dominam seus volumes de transação. Em plataformas como a BITSO, por exemplo, as compras de stablecoins representaram uma parcela enorme de todas as aquisições de criptomoedas no último ano.
Patricio Mesri, que supervisiona as operações latino-americanas da exchange BYBIT, observou que o mercado é fundamentalmente diferente de outros.
“Ele explicou que as pessoas estão usando stablecoins para o dia a dia, criando efetivamente uma economia paralela dolarizada.”
É um mercado onde as criptomoedas estão mudando vidas de forma tangível, com a adoção acelerando rapidamente em zonas de alta inflação. Esta é uma mudança profunda no comportamento do consumidor, passando da dependência de moedas locais frágeis para a confiança em dólares digitais que existem em um registro global e sem permissão.
A utilidade desses ativos se estende muito além da simples poupança. Uma das aplicações mais poderosas está no mercado de remessas. Enviar dinheiro para familiares em outros países da América Latina através da rede bancária tradicional SWIFT é um processo notoriamente lento e caro. Em média, pode custar de cinco a sete por cento do valor total, com os fundos levando dias para serem compensados. As stablecoins eliminam essa ineficiência. Um trabalhador nos Estados Unidos pode enviar tokens lastreados em dólares para sua família no México ou na Venezuela em segundos, com uma taxa de transação de apenas alguns centavos, dependendo da rede blockchain utilizada.
Este não é um benefício teórico; é um caso de uso prático e diário que está devolvendo bilhões de dólares aos bolsos das famílias que mais precisam. Além disso, como destacou Mesri, um ecossistema criptofinanceiro incipiente está emergindo, permitindo que os cidadãos usem seus ativos digitais para obter empréstimos para grandes compras, como um carro ou uma casa, tudo isso sem interagir com um banco tradicional. Embora essa adoção impulsionada pelo varejo esteja resolvendo problemas imediatos e práticos, uma segunda onda de inovação, mais institucional, está simultaneamente abordando as maiores ineficiências sistêmicas da região.
Os mercados de capitais da América Latina há muito tempo são prejudicados pelo que um relatório recente da BITFINEX SECURITIES descreveu como latência de liquidez. Altos custos de emissão, regulamentações complexas e burocracia dificultam a captação de recursos por empresas e retardam o fluxo de investimento estrangeiro. É aqui que a tokenização de ativos do mundo real (RWAs) apresenta uma enorme oportunidade. Paolo Ardoino, que lidera a TETHER e a BITFINEX SECURITIES, enfatizou que a tokenização é uma ferramenta para remover ativamente essas barreiras.
“Ao colocar ativos como títulos, ações ou imóveis em uma blockchain, os custos de emissão podem ser drasticamente reduzidos e os prazos de listagem podem ser reduzidos de meses para dias.”
Isso poderia liberar uma nova onda de capital para as economias emergentes da região. Esta não é apenas uma projeção futurista. O Brasil, a maior economia da região, já é líder mundial nesse espaço.
O Banco Central do Brasil está desenvolvendo ativamente sua plataforma DREX, um sofisticado programa piloto que visa criar um sistema de liquidação regulamentado e baseado em blockchain para títulos públicos tokenizados e outros ativos financeiros. Esse impulso de cima para baixo, patrocinado pelo Estado, combinado com a adoção de baixo para cima, impulsionada pela necessidade dos cidadãos comuns, cria uma dinâmica única e poderosa. Isso sinaliza que a América Latina não está apenas adotando criptomoedas; está apostando nelas como um componente central de seu futuro financeiro, superando as falhas de suas instituições tradicionais.
