Boom de investimentos on-chain entre gestores criptográficos

Boom de investimentos on-chain entre gestores criptográficos

Gestores de ativos nativos de criptomoedas aumentaram substancialmente seus portfólios on-chain desde o início de 2025, de acordo com um relatório da Artemis and Vaults. Essas empresas especializadas aumentaram seus ativos em blockchain de aproximadamente US$1 bilhão em janeiro para mais de US$4 bilhões, quadruplicando.

Liderando o movimento estão Gauntlet, Steakhouse Financial e Re7, que juntas respondem por cerca de dois terços desse capital. Seus investimentos abrangem uma variedade de protocolos DeFi, com quase US$2 bilhões bloqueados no Protocolo Morpho para atividades de empréstimo e captação.

(Dois terços da participação de mercado do valor total bloqueado pelos principais gestores de ativos.)

Esse aumento reflete dois desenvolvimentos principais:

  • Primeiro, o governo dos EUA, sob o presidente Trump, reduziu certas regulamentações de criptomoedas, oferecendo aos gestores de ativos mais confiança para alocar capital em sistemas on-chain.
  • Em segundo lugar, as plataformas DeFi amadureceram significativamente. Maior confiabilidade, contratos inteligentes mais seguros e melhor experiência do usuário convenceram os participantes institucionais de que o DeFi não é mais um disruptor marginal, mas um conjunto versátil de ferramentas financeiras.

O relatório identifica três principais casos de uso institucional:

  • Geração de rendimento de stablecoins – Plataformas como a Coinbase permitem que os usuários ganhem juros em USDC, enquanto o PayPal oferece rendimentos em PYUSD, incorporando o rendimento DeFi em aplicativos de consumo.
  • Empréstimos lastreados em criptomoedas – Serviços que oferecem empréstimos com garantia em criptomoedas, geralmente por meio de protocolos, oferecem um modelo DeFi Mullet integrado: interfaces centralizadas com infraestrutura de back-end
  • Rendimento amplo em criptomoedas – Gestores de ativos e patrimônios estão integrando posições com rendimento diretamente em suas plataformas, tornando o acesso ao DeFi transparente e fácil de usar.

O relatório observa que plataformas que se destacam em UX – oferecendo recursos como transações sem gás, taxas previsíveis e governança transparente – tendem a reter capital por mais tempo, reforçando sua vantagem competitiva.

Além dessas tendências, estatísticas mais amplas mostram um engajamento institucional crescente com finanças on-chain. Um relatório conjunto do primeiro trimestre de 2024 registrou um aumento de 146% nos endereços de blockchain ativos diariamente, com as stablecoins dominando o uso. O Valor Total Bloqueado (TVL) nas redes da Camada 2 cresceu rapidamente, impulsionado por atualizações como a atualização Dencun do Ethereum, que reduziu os custos de transação em mais de 95%.

A adoção de stablecoins tem sido explosiva. Em fevereiro de 2025, a oferta agregada de stablecoins era de US$214 bilhões, com US$35 trilhões em transferências anuais. USDC e USDT mantêm posições dominantes, apoiadas por uma regulamentação mais clara em estruturas como a MiCA.

Embora o crescimento seja forte, os principais desafios persistem. A incerteza regulatória em diferentes jurisdições continua sendo uma barreira para a aplicação global de capital; Vulnerabilidades em contratos inteligentes e explorações de protocolos continuam a representar riscos sistêmicos; Problemas de escalabilidade, incluindo congestionamento de rede e altas taxas de gás, continuam sendo obstáculos, principalmente fora dos ecossistemas da Camada 2.

Infraestrutura de nível institucional, como custódia, seguros, ferramentas de conformidade (KYC/AML) e estruturas de auditoria, ainda estão evoluindo no DeFi. Apesar dos desafios, a gestão de ativos on-chain está ganhando força. Plataformas como a Anemoy fornecem serviços completos de gestão de ativos e tokenização para ativos on-chain e do mundo real, apoiadas por entidades como a Centrifuge.

A ascensão de gestores de ativos nativos de criptomoedas sinaliza uma mudança mais ampla em direção à integração institucional de DeFi. Impulsionados pela recalibração regulatória, infraestrutura robusta e demanda por rendimento embutido, mais de US$4 bilhões estão agora ativos on-chain. A próxima fase depende da resolução de ambiguidades regulatórias, do aprimoramento da segurança e da escalabilidade da infraestrutura para trazer capital convencional para o mercado de DeFi em expansão.


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