O Brasil está emergindo como um líder potencial no mercado global de tokenização de ativos do mundo real (RWA), impulsionado por inovações tecnológicas, políticas regulatórias favoráveis e a implementação do Drex, a moeda digital do Banco Central. Esses fatores posicionam o país na vanguarda da transformação digital financeira.
Projeções indicam que, até 2030, os ativos alternativos tokenizados podem atingir US$16 trilhões, valor comparável ao PIB combinado de economias como Alemanha e Reino Unido. Esse crescimento é impulsionado por stablecoins e crédito privado, com instituições financeiras globais, como BlackRock, JPMorgan e Goldman Sachs, adotando a tecnologia. Por exemplo, a BlackRock lançou o BUIDL, um fundo tokenizado de títulos do Tesouro dos EUA, movimentando mais de US$500 milhões.
Redes como Ethereum e Polygon lideram o desenvolvimento da infraestrutura necessária para suportar o crescimento da tokenização, oferecendo custos reduzidos, interoperabilidade e segurança. A escolha da blockchain depende de requisitos específicos de velocidade, privacidade e escalabilidade. Atualmente, o Ethereum domina com 35% de participação nos projetos de tokenização, seguido por Polygon e outras redes emergentes.
Setores como imóveis, investimentos sustentáveis e ações privadas estão entre os mais tokenizados. Nos Estados Unidos, a tokenização já representa uma parcela significativa do mercado, enquanto países como Alemanha, Suíça e Singapura se destacam como hubs de inovação nesse setor. No setor imobiliário, a tokenização elimina intermediários, permitindo que propriedades sejam negociadas de maneira eficiente, com registros claros e auditáveis na blockchain.
Apesar do potencial, a tokenização enfrenta desafios, como a necessidade de uma infraestrutura tecnológica robusta, regulamentação clara e integração com sistemas financeiros tradicionais. Questões de segurança cibernética e interoperabilidade entre blockchains também são críticas. No entanto, os benefícios incluem a democratização do acesso aos mercados e a criação de novas oportunidades para investidores institucionais e de varejo, tornando o mercado financeiro mais inclusivo e acessível.
A desigualdade no acesso ao capital é um desafio global significativo. Dados de 2022 mostram que a maioria dos retornos financeiros está concentrada nas mãos de investidores institucionais e indivíduos de alto patrimônio. A tokenização promete mudar esse panorama, tornando investimentos alternativos acessíveis a um público mais amplo. No entanto, desafios regulatórios e de interoperabilidade ainda precisam ser superados.
No Brasil, ativos tokenizados estão sujeitos a normas rígidas, como a regulamentação da CVM 88, que limita a liquidez no mercado secundário. Contudo, iniciativas regulatórias em países como EUA, Suíça e Singapura demonstram que é possível equilibrar inovação e proteção ao investidor. À medida que bancos centrais aceleram a implementação de moedas digitais (CBDCs), a tokenização consolida-se como uma das maiores inovações financeiras do século. Com mais de 134 países explorando CBDCs, incluindo o Brasil, as perspectivas são promissoras.
O mercado brasileiro destaca-se como um dos mais promissores no cenário global de tokenização, combinando inovação tecnológica, regulação avançada e uma população receptiva a novas tecnologias. O país demonstra potencial para liderar a revolução digital por meio da tokenização financeira e blockchain.
- Adoção de Tecnologia: 72% da população está registrada no sistema PIX, indicando uma cultura tecnológica avançada.
- Infraestrutura Robusta: Iniciativas como PIX, Open Finance e o Drex fornecem uma base sólida para explorar tecnologias financeiras avançadas.
- Mercado Subpenetrado: Menos de 10% da população possui investimentos registrados na B3, indicando amplo espaço para crescimento no acesso ao mercado financeiro.
Além disso, o Brasil é o sexto maior país em adoção de criptomoedas globalmente, mostrando o apetite da população por inovação financeira.
Drex
O Drex, iniciativa do Banco Central, é fundamental na consolidação do mercado de tokenização. Seu objetivo é permitir transações financeiras mais complexas, como a transferência programada de ativos tokenizados e maior eficiência em negociações. O sistema promete transformar operações de crédito, pagamentos e investimentos, trazendo segurança e transparência para o ecossistema financeiro.
Desde 2023, o Drex está em fase de testes com grandes players do mercado, como Itaú, Nubank, Microsoft e Santander. Este avanço está fomentando uma nova onda de soluções em blockchain, incluindo a criação de redes privadas e produtos tokenizados para investidores institucionais.
O Banco Central tem sido fundamental nesse avanço, promovendo sandboxes regulatórios, desafios de inovação como o Lift Lab e o desenvolvimento do Real Digital. Essas iniciativas colocam o Brasil em um patamar diferenciado, atraindo investimentos e aumentando a confiança de players institucionais.
O Brasil conta com mais de 1.481 fintechs, das quais mais de 700 são afiliadas à ABFintechs. Empresas como B3 Digitas e Parfin lideram o desenvolvimento de soluções de infraestrutura blockchain, expandindo o mercado além do setor financeiro.
As perspectivas incluem a expansão da tokenização para outros setores da economia. A redução de custos, automação de processos e aumento de transparência são algumas das oportunidades vislumbradas por players institucionais. Além disso, a popularização de ativos financeiros tokenizados e a integração simplificada prometem revolucionar o acesso ao mercado financeiro por pessoas físicas e jurídicas.
