Os empréstimos em finanças descentralizadas (DeFi) tiveram um aumento significativo em 2025, com o valor total bloqueado (TVL) crescendo mais de 72% no acumulado do ano.
Esse crescimento é impulsionado principalmente pelo aumento do interesse institucional e pela adoção de ativos reais tokenizados (RWAs) como garantia em protocolos de empréstimos DeFi.
De acordo com a Binance Research, os protocolos de empréstimos DeFi expandiram de aproximadamente US$ 53 bilhões em TVL no início de 2025 para mais de US$ 127 bilhões em setembro.
Esse aumento notável ressalta a crescentes confiança dos investidores institucionais nas plataformas DeFi, especialmente à medida que elas integram ativos financeiros tradicionais ao ecossistema blockchain.
A Aave Labs esteve na vanguarda dessa transformação com o lançamento do Horizon, um mercado de empréstimos institucionais na Ethereum.
O Horizon permite que usuários qualificados tomem empréstimos de stablecoins contra RWAs tokenizados, como títulos do Tesouro dos EUA e crédito privado.
Essa iniciativa visa preencher a lacuna entre finanças tradicionais e descentralizadas, fornecendo às instituições uma plataforma compatível e eficiente para empréstimos DeFi.
A tokenização de RWAs tem sido fundamental para atrair capital institucional para empréstimos DeFi.
Plataformas como a RWA.xyz relataram que o crédito privado tokenizado constitui a maior parte do total de US$ 27,8 bilhões em RWAs on-chain, seguido por US$ 7,4 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA.
Esses ativos tokenizados oferecem às instituições um meio de utilizar seus ativos tradicionais dentro do ecossistema DeFi, aumentando as oportunidades de liquidez e rendimento.
No entanto, a integração de títulos do Tesouro tokenizados em empréstimos DeFi introduziu novas considerações de risco.
Um relatório da Moody’s destacou que, embora fundos de liquidez de curto prazo sejam tradicionalmente considerados de baixo risco, suas contrapartes tokenizadas estão sujeitas a riscos adicionais associados ao uso de novas tecnologias, incluindo vulnerabilidades em contratos inteligentes e implicações da integração de ativos tradicionais em sistemas descentralizados.
Apesar desses desafios, a adoção de RWAs como garantia impulsionou significativamente o setor de empréstimos DeFi.
Protocolos como Maple Finance e Euler tiveram aumentos substanciais em seus TVLs, com o Maple Finance apresentando um aumento de 586% e o Euler, de 1.466%.
Essas plataformas capitalizaram a demanda por soluções de empréstimos de nível institucional, oferecendo serviços personalizados para investidores profissionais.
O crescimento dos empréstimos DeFi também se reflete em tendências mais amplas do mercado.
Ao final de agosto de 2025, o TVL total de DeFi atingiu um novo recorde histórico de US$ 208 bilhões, ultrapassando pela primeira vez desde dezembro de 2021 o limite de US$ 200 bilhões. Esse marco indica um ecossistema DeFi robusto e em expansão, com os protocolos de empréstimo desempenhando papel central em seu desenvolvimento.
Concluindo, o crescimento substancial do setor de empréstimos DeFi em 2025 pode ser atribuído à crescentes adoção institucional de stablecoins e RWAs tokenizados.
Embora a integração de ativos tradicionais em plataformas descentralizadas apresente desafios, também oferece oportunidades significativas de inovação e expansão.
À medida que instituições exploram e se envolvem com empréstimos DeFi, o setor está pronto para uma evolução ainda maior, potencialmente remodelando o cenário das finanças globais.
