Após um final de 2025 turbulento, o mercado spot de ETFs de Bitcoin nos EUA entrou no novo ano com uma intensidade que está remodelando a relação de Wall Street com os ativos digitais. Somente nos dois primeiros dias de negociação de 2026, esses fundos atraíram mais de US$ 1,2 bilhão em capital novo. Essa trajetória representa um aumento de 600% em relação ao total de entradas de 2025. Se esse ritmo for mantido, as entradas anuais podem atingir a marca histórica de US$ 150 bilhões, sinalizando que o apetite institucional passou de uma cautela extrema para uma adoção massiva.
O ímpeto ficou evidente na segunda-feira, 5 de janeiro, quando o setor registrou uma entrada líquida diária de US$ 697 milhões. Essa foi a maior entrada diária em três meses, coincidindo com a recuperação do Bitcoin acima de US$ 90.000. Liderando a corrida, o IBIT da BLACKROCK capturou US$ 287 milhões. FIDELITY e ARK somaram US$ 471 milhões, demonstrando uma participação ampla de quase todos os emissores. O cenário mostra que as instituições estão “comprando a queda” de 2025 para se posicionar no novo ciclo de 2026.
O cenário estrutural mudou ainda mais em 6 de janeiro, quando o MORGAN STANLEY entrou formalmente na disputa. O banco registrou na SEC o lançamento de um Bitcoin Trust e um Solana Trust. A entrada do Morgan Stanley integra verticalmente o capital de US$ 8 trilhões sob sua gestão. Ao lançar produtos próprios, o banco permite que seus consultores aloquem capital diretamente em fundos internos, em vez de depender de terceiros. Isso marca a transição definitiva das criptomoedas para o núcleo das maiores mesas de consultoria de patrimônio do mundo.
O pedido de registro do Solana Trust introduziu uma inovação fundamental: o componente de staking. De acordo com o documento, o fundo incluirá um recurso que permite fazer staking dos tokens subjacentes para gerar rendimento adicional aos investidores. A Solana consolida-se como o principal ativo produtivo institucional. Essa iniciativa atende à demanda por ativos que oferecem retornos semelhantes aos dividendos de ações tradicionais, legitimando a rede SOLANA como a alternativa de maior utilidade ao Bitcoin e ao Ethereum.
Apesar do início explosivo, o mercado permanece suscetível a arrefecimentos de curto prazo. Dados de terça-feira sugeriram saídas pontuais na FIDELITY, refletindo o sentimento macroeconômico mais amplo. No entanto, o consenso para 2026 permanece altamente otimista. A chegada de grandes bancos como BANK OF AMERICA ao mercado de emissão sugere que o festival dos ETFs está apenas começando. O Bitcoin está sendo absorvido pela infraestrutura financeira tradicional em uma escala sem precedentes históricos.
