Em um desenvolvimento significativo dentro dos mercados financeiros, os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin nos Estados Unidos ultrapassaram recentemente os ETFs de ouro em ativos sob gestão (AUM). Em 16 de dezembro de 2024, os ETFs de Bitcoin atingiram coletivamente US$129 bilhões em AUM, ultrapassando os ETFs de ouro, que detinham aproximadamente US$128 bilhões.
O lançamento de ETFs de Bitcoin spot em janeiro de 2024 marcou um momento crucial para os investimentos em criptomoedas. Esses ETFs passaram por um processo de revisão abrangente com a SEC dos EUA antes de obter aprovação. Desde o seu início, os ETFs de Bitcoin têm experimentado um crescimento substancial, com os ETFs de Bitcoin spot dos EUA ultrapassando US$100 bilhões em ativos líquidos pela primeira vez em novembro de 2024.
O boom do Bitcoin ETF AUM é um sinal de interesse institucional em ativos de criptomoeda. Curiosamente, o BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) se tornou um dos maiores ETFs de Bitcoin agora, com cerca de US$60 bilhões em ativos sob gestão. Em novembro de 2024, os ativos líquidos do IBIT excederam os do iShares Gold Trust (IAU) da BlackRock, o que indica uma mudança drástica no apetite do investidor.
O crescimento comparativo de ETFs de Bitcoin e ETFs de ouro ressalta uma mudança transformadora nas estratégias de investimento. Embora o ouro sempre tenha sido considerado um ativo de refúgio seguro, o aumento sem precedentes de ETFs de Bitcoin mostra uma aceitação crescente de ativos digitais por investidores institucionais. Há também uma tendência inegável refletida no fato de que, agora, os ETFs de Bitcoin ultrapassaram os ETFs de ouro em ativos sob gestão (AUM), o que é outra mudança geracional que reflete um aumento na demanda por produtos criptográficos regulamentados entre os investidores.
À medida que o AUM dos ETFs de Bitcoin continua a aumentar, isso sugere uma realocação estratégica de portfólios de investidores, onde ativos digitais estão sendo incorporados ao lado de ativos tradicionais, como ouro. Essa diversificação é uma consequência da possibilidade de obter maiores retornos e de um ambiente em mudança nos mercados financeiros. A crescente aceitação do Bitcoin como um veículo de investimento legítimo é ainda mais evidenciada pelo fato de que o iShares Bitcoin Trust da BlackRock ultrapassou recentemente os ativos líquidos do seu antigo iShares Gold Trust, apesar de ter sido lançado apenas no início deste ano, em comparação com a inauguração da IAU em 2005.
Uma série de fatores econômicos globais levaram ao crescente interesse em ETFs de Bitcoin. Devido às crescentes tensões geopolíticas, preocupações com a inflação e busca por produtos de investimento alternativos, os investidores estão cada vez mais olhando para o mundo dos ativos digitais. A ideia de um “comércio de desvalorização” no qual os investidores buscam ativos que podem servir como hedges diante de riscos econômicos tem sido cada vez mais discutida. O relatório de outubro do JPMorgan apontou que maior incerteza geopolítica, ansiedades inflacionárias e déficits governamentais em níveis nacionais alimentaram a demanda por ouro e Bitcoin.
Com investidores institucionais continuando a adotar ativos digitais, o cenário do portfólio de investimentos está mudando. Embora a volatilidade do Bitcoin continue sendo um fator, sua crescente aceitação combinada com a possibilidade de retornos significativos o posiciona como uma classe de ativos forte. Por outro lado, o ouro continua desejável devido à sua estabilidade e função tradicional como reserva de valor. A estratégia de investimento do futuro, sem dúvida, incluirá uma abordagem mista composta pelos ativos mais comuns e digitais do mercado para produzir a melhor taxa de retorno possível, ao mesmo tempo em que gerencia o risco.