Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Ether (ETH) spot, sediados nos EUA, comemoraram recentemente seu primeiro aniversário, marcado por uma forte série de entradas nas últimas três semanas, que incluem alguns dos maiores ganhos em um único dia desde sua criação.
A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA autorizou a negociação de ETFs de Ether spot em julho de 2024. Desde então, 9 grandes fundos de empresas como BlackRock, Fidelity, 21Shares, Bitwise, Franklin Templeton, VanEck, Invesco e dois da Grayscale foram lançados, atraindo coletivamente um interesse significativo dos investidores.
Nos últimos 12 meses, esses nove ETFs acumularam cerca de US$8,69 bilhões em entradas líquidas e agora administram cerca de US$16,57 bilhões em ativos, de acordo com dados da CoinGlass. Quase metade desse influxo — aproximadamente US$3,9 bilhões — ocorreu durante uma sequência contínua de entradas nos últimos 14 pregões, sinalizando a crescente confiança dos investidores e o renovado entusiasmo pelo Ether como veículo de investimento.
Apesar dessas entradas, o desempenho do preço do Ether ao longo do ano tem sido misto. O token tem lutado para recuperar sua máxima histórica de quase US$4.900, alcançada em novembro de 2021, oscilando entre máximas próximas a US$4.000 em dezembro e mínimas em torno de US$1.500 em abril. De acordo com os dados mais recentes, o Ether é negociado pouco acima de US$3.600, apresentando um ganho de 8% no período de 12 meses.
Os ETFs de Ether geralmente passam despercebidos em comparação com seus equivalentes ETFs de Bitcoin, que foram lançados no início de 2024 e acumularam quase US$54,5 bilhões em entradas líquidas, uma participação de mercado significativamente maior. No entanto, os fluxos constantes para ETFs de Ether ressaltam a crescente demanda por exposição ao Ethereum entre investidores institucionais e de varejo.
O aniversário coincidiu com um dos melhores dias de captação para ETFs de Ether, arrecadando US$332,2 milhões no dia de negociação marcante. Nate Geraci, presidente da NovaDius Wealth Management, observou que seis dos sete dias com maior fluxo de entrada do ETF ocorreram nas últimas duas semanas, destacando um aumento no interesse dos investidores. O pico de entrada foi em 16 de julho, quando os fundos atraíram coletivamente US$726,6 milhões, estabelecendo um novo recorde para entradas em ETFs de Ether.
O iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) da BlackRock tem sido o player dominante, responsável pela maioria das entradas líquidas no último ano, com impressionantes US$8,9 bilhões captados. Esse desempenho ajudou a compensar quase US$4,3 bilhões em saídas líquidas do Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), que foi lançado originalmente como um fundo em 2017, antes de se converter em um ETF. Os investidores se afastaram do fundo da Grayscale à medida que seu preço de negociação convergiu com seu valor patrimonial líquido, reduzindo a vantagem de desconto que ele já detinha.
Geraci destacou que, desde o lançamento dos ETFs de Ether, quase 1.000 ETFs foram lançados no total, mas o fundo de ETH da BlackRock continua liderando todos os outros em termos de entradas, destacando sua posição de destaque no mercado de ETFs de criptomoedas.
Olhando para o futuro, os emissores de ETFs de Ether estão explorando maneiras de aprimorar suas ofertas incorporando recompensas de staking — o sistema de incentivos da rede Ethereum que recompensa aqueles que bloqueiam seus tokens para ajudar a proteger o blockchain. Analistas esperam os ETFs de Ether sejam aprovados e que incluam incentivos de staking já neste mês. Isso também pode abrir caminho para a aprovação de outros ETFs de criptomoedas, como aqueles que rastreiam cestas diversificadas de criptomoedas ou se concentram em projetos emergentes como Solana (SOL).
O primeiro ETF a oferecer recompensas de staking foi lançado no início deste mês por meio de um esforço conjunto da REX Shares e da Osprey Funds. Este fundo detém especificamente tokens Solana e os staking on-chain, repassando as recompensas obtidas diretamente aos seus investidores, estabelecendo um precedente para o futuro dos ETFs de criptomoedas que combinam valorização de ativos com recursos de geração de rendimento.
