O futuro da tecnologia financeira (fintech) parece cada vez mais interligado às finanças descentralizadas (DeFi), particularmente no setor de empréstimos. Merlin Egalite, cofundador da Morpho — atualmente o segundo maior protocolo de empréstimos descentralizados do mundo — prevê que, nos próximos 3 anos, a maioria das fintechs abandonará as plataformas tradicionais de empréstimos e adotará alternativas DeFi. Essa transição é impulsionada pela promessa da DeFi de taxas mais baixas, maior acessibilidade e retornos mais atrativos tanto para tomadores quanto para credores.
Os protocolos de empréstimos DeFi permitem que os usuários emprestem ou tomem emprestado criptomoedas diretamente por meio de contratos inteligentes, eliminando a necessidade de diversos intermediários financeiros. Esse sistema sem necessidade de permissão permite a participação de qualquer pessoa, oferecendo uma alternativa mais ágil, transparente e eficiente às finanças convencionais. De acordo com Egalite, as fintechs estão reconhecendo que integrar a tecnologia DeFi não é mais opcional, mas essencial para se manterem competitivas em um cenário financeiro em rápida evolução.
“As fintechs perceberam que integrar o DeFi é uma jogada estratégica. Se não o fizerem, ficarão para trás, porque as fintechs estão competindo pela experiência do usuário e pelo produto que oferecem aos usuários. A capacidade do DeFi de oferecer taxas de juros mais altas e melhores produtos financeiros, especialmente em empréstimos e negociações, o torna atraente para instituições fintech que buscam aprimorar suas ofertas.”
O papel da Morpho nessa evolução é significativo. De acordo com dados da DeFiLlama, a Morpho detém mais de US$5,5 bilhões em valor total bloqueado (TVL) em 20 blockchains, ocupando o segundo lugar, atrás da AAVE, líder de mercado com US$31 bilhões em TVL. Esse pool de liquidez substancial ressalta a crescente confiança e adoção de protocolos de empréstimo descentralizados.
As vantagens do DeFi vão além dos retornos. Para muitos cidadãos globais sem acesso a sistemas bancários tradicionais, os empréstimos DeFi oferecem uma tábua de salvação financeira essencial. Egalite enfatizou:
“Diferentemente das fintechs que dependem de sistemas bancários tradicionais, que enfrentam riscos como perda de licenças ou acesso a APIs, a dependência do DeFi em contratos inteligentes imutáveis remove essas vulnerabilidades. Você é fisgado por grandes bancos? No DeFi, você não teme isso porque não há intermediários. Você simplesmente confia no próprio código.”
Embora muitas fintechs tenham começado a incorporar o DeFi, o verdadeiro ponto de inflexão virá com o surgimento de produtos mais regulamentados e com maior rentabilidade, atraindo até mesmo instituições financeiras cautelosas para o espaço de empréstimos descentralizados. Esses produtos regulamentados preencheriam a lacuna entre os protocolos inovadores do DeFi e as finanças tradicionais, abrindo portas para a adoção generalizada.
Os dados de mercado atuais corroboram a ideia de que os empréstimos DeFi estão em ascensão. Em meados de 2025, os empréstimos DeFi atingiram um recorde histórico de aproximadamente US$66,7 bilhões em valor total bloqueado. A AAVE domina esse espaço, respondendo por 47% desse total, enquanto a Morpho detém mais de 8,2%. Esse ressurgimento ocorre após um período difícil iniciado em 2022, quando vários credores de finanças centralizadas (CeFi), incluindo Genesis, Celsius Network, BlockFi e Voyager, entraram em colapso em meio à queda nas avaliações de criptomoedas e crises de liquidez. O fracasso dessas plataformas centralizadas gerou um interesse renovado no modelo transparente e sem custódia do DeFi.
Além dos números, o apelo fundamental dos empréstimos DeFi reside em sua natureza sem necessidade de permissão. Qualquer pessoa com conexão à internet pode participar, sem as restrições geográficas ou regulatórias que frequentemente dificultam o acesso às finanças tradicionais. Essa democratização do crédito é um fator crucial para impulsionar as fintechs a explorar os empréstimos descentralizados como uma via estratégica.
Além disso, os contratos inteligentes garantem que o processo de empréstimo seja automatizado e seguro, minimizando erros humanos e riscos de contraparte. Mutuários e credores interagem diretamente por meio de protocolos codificados que aplicam os termos de forma transparente, aumentando a confiança e a eficiência.
A migração do setor fintech para os empréstimos DeFi parece inevitável.
