Reeve Collins, presidente da WeFi, um neobanco baseado em blockchain, argumenta que o crescimento constante da inteligência artificial (IA) e da abstração de contas será crucial na evolução futura das stablecoins. De acordo com Collins, essas tecnologias simplificarão o gerenciamento de operações de finanças descentralizadas (DeFi), facilitando a participação dos usuários em atividades geradoras de rendimento sem a necessidade de profundo conhecimento técnico. Com o progresso desses desenvolvimentos, um número crescente de stablecoins utilizáveis no mercado e uma experiência mais intuitiva para os investidores são esperados no futuro.
Collins revelou que o mercado de produtos rentáveis, como dólares sintéticos, stablecoins algorítmicas e instrumentos de investimento mais sofisticados, continuará a se expandir à medida que a adoção da tecnologia se torna mais fácil. Essa redução promoverá um ecossistema de produtos prósperos no qual diferentes produtos produtores de rendimento competirão pelo interesse dos investidores. Com a acessibilidade dessas ferramentas, será simples para os investidores obterem retornos, aumentando assim a atratividade de stablecoins que vão além da simples estabilidade de preços.
No passado, interagir com plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) frequentemente envolvia navegar em interfaces complexas e executar estratégias de negociação intrincadas. Mas, de acordo com Collins, a IA e a abstração de contas podem alterar esse equilíbrio. Uma vez que essas tecnologias estejam totalmente integradas, os usuários não precisarão mais lidar manualmente com essas tarefas. Em vez disso, os agentes de IA podem assumir o papel de implementar estratégias intrincadas, permitindo que os usuários se envolvam passivamente e não ativamente nas complexidades das operações DeFi e ganhem retornos.
Atualmente, um número significativo de detentores de criptomoedas depende de stablecoins fiduciárias super-colateralizadas atreladas a ativos fiduciários, incluindo dinheiro ou títulos governamentais de curto prazo. As stablecoins normalmente não fornecem nenhum rendimento, pois uma de suas principais funções é fornecer um valor estável, que é o mesmo valor de sua moeda fiduciária subjacente. Embora as stablecoins super-colateralizadas sejam cruciais para fornecer serviços de transação estáveis no mercado de criptomoedas, elas não são, por si só, lucrativas para os clientes.
No entanto, devido à sua popularidade, as stablecoins super-colateralizadas têm estado cada vez mais em foco regulatório. Há uma preocupação corporativa entre um grande número de reguladores governamentais dessa classe de ativos nascente como uma fonte de problemas para o sistema financeiro geral. O Financial Services Oversight Council (FSOC) nos EUA forneceu recentemente um relatório sobre o risco do sistema de stablecoins. O artigo identificou preocupações de que stablecoins super-colateralizadas podem ser vulneráveis a eventos de “corrida”, como uma retirada em massa coordenada de fundos durante a qual os usuários retiram seu dinheiro em massa, potencialmente desencadeando o caos no sistema financeiro mais amplo. De acordo com o FSOC, há um risco sério devido à ausência de gerenciamento de risco eficaz nessas stablecoins.
Questões regulatórias estão crescendo em importância, principalmente na União Europeia, onde a estrutura Markets in Crypto-Assets (MiCA) busca fornecer regulamentação para o uso de criptomoedas e stablecoins. Respondendo a essa estrutura regulatória em mudança, a Coinbase removeu recentemente o USDT da Tether da plataforma como resultado das regulamentações MiCA. Esta decisão destaca o trabalho contínuo de bolsas e reguladores para garantir que as stablecoins estejam em conformidade com as estruturas legais e de conformidade necessárias.
Falando com o porta-voz da Coinbase, está claro que as listagens de stablecoins para a bolsa seriam revisadas assim que um ativo fosse compatível com MiCA, e que stablecoins compatíveis com MiCA provavelmente dominarão o mercado europeu em um futuro próximo. Um relatório recente da Kaiko confirmou essa tendência, mostrando que o USDC da Circle, um stablecoin emitido pela mesma empresa por trás do USDC, detém aproximadamente 91% da participação de mercado de stablecoins na União Europeia. Esse domínio é uma prova da presença crescente de stablecoins regulamentadas, com investidores institucionais desejando cada vez mais certeza regulatória e clareza em seus ativos digitais.
Olhando para o futuro, o casamento de IA e abstração de contas tem o potencial de alimentar a próxima iteração de inovação em torno de stablecoins. A facilidade de uso e as estratégias automáticas podem tornar o DeFi muito mais acessível, abrindo o mercado para uma gama muito mais ampla de investidores. Com o desenvolvimento das stablecoins, sua função no sistema financeiro provavelmente se estenderá além da do dinheiro digital, para fornecer um elemento central em uma nova geração de ativos rentáveis.
No entanto, à medida que o ecossistema amadurece, a atenção regulatória dada a esses produtos também deve aumentar. Embora os reguladores estejam preocupados com os riscos potenciais representados pelas stablecoins, particularmente aquelas que são super-colateralizadas, a mudança da indústria em direção à conformidade, exemplificada pela MiCA, mostra uma abordagem proativa para lidar com essas preocupações. À medida que o mercado de stablecoins amadurece e se torna mais regulamentado, ele pode eventualmente se integrar perfeitamente ao sistema financeiro global.
