O mercado de ativos tokenizados do mundo real (RWAs) está experimentando um crescimento explosivo em 2025, impulsionado por uma direção regulatória mais clara e pelo crescente interesse de instituições financeiras tradicionais.
Apenas nos primeiros seis meses do ano, o setor de RWA expandiu mais de 260%, elevando o valor total do mercado para mais de US$23 bilhões, ante US$8,6 bilhões no início do ano, de acordo com um relatório da Binance Research.
RWAs referem-se a ativos tangíveis ou financeiros — como títulos, crédito ou imóveis — que são representados em redes blockchain como tokens digitais. Esse processo permite que esses ativos se tornem mais acessíveis, fáceis de negociar e mais transparentes devido à natureza imutável da tecnologia blockchain.
De acordo com o relatório, o setor de crédito privado tokenizado emergiu como pioneiro nessa nova fronteira financeira, comandando aproximadamente 58% do mercado. A dívida tokenizada do Tesouro dos EUA segue com uma participação de 34%, demonstrando a crescente confiança institucional na blockchain como meio de gerir investimentos estáveis e geradores de rendimento.
O relatório observou que:
“À medida que as estruturas regulatórias continuam a amadurecer, espera-se que o mercado de RWA atraia ainda mais participação de grandes players institucionais.”
Atualmente, o setor criptográfico mais amplo se beneficia de um maior envolvimento regulatório, apesar dos RWAs não possuírem uma estrutura legal própria. Nos Estados Unidos, a SEC atualmente classifica a maioria dos RWAs como valores mobiliários.
No entanto, desenvolvimentos importantes proporcionaram uma perspectiva regulatória mais otimista. Em 29 de maio, por exemplo, a SEC emitiu novas diretrizes sobre staking de criptomoedas, que foram amplamente interpretadas como uma mudança em direção a uma regulamentação mais prática e construtiva. Alison Mangiero, que lidera a política de staking no Crypto Council for Innovation, destacou a mudança como um passo significativo para o setor.
Outro marco regulatório potencialmente no horizonte é a ‘Lei de Orientação e Estabelecimento de Inovação Nacional para Stablecoins’ dos EUA (GENIUS), atualmente aguardando votação no Senado. Se aprovada, essa legislação definirá regras mais claras para o lastro e a emissão de stablecoins, um elemento-chave para muitas estruturas de ativos tokenizados.
Juntamente com esse impulso regulatório, analistas citaram condições macroeconômicas mais amplas como outro fator que sustenta o crescimento dos RWAs.
Com o Bitcoin (BTC) passando por períodos de consolidação de preços em 2025, alguns investidores estão se voltando para os RWAs como uma alternativa mais estável, oferecendo retornos previsíveis. Nesse sentido, os ativos tokenizados do mundo real estão emergindo como um porto seguro dentro do ecossistema de criptomoedas, especialmente para aqueles que buscam evitar a volatilidade de curto prazo.
Essa mudança no sentimento dos investidores também desencadeou uma onda de interesse corporativo em ativos digitais, particularmente no Bitcoin. O efeito “FOMO” (medo de perder) está se tornando cada vez mais evidente, à medida que mais empresas buscam exposição aos mercados de criptomoedas. Até o momento, pelo menos 124 empresas de capital aberto adicionaram Bitcoin aos seus balanços corporativos, de acordo com dados do BitcoinTreasuries.NET.
Embora a atividade no setor de criptomoedas frequentemente diminua durante os meses de verão (no hemisfério norte), as tendências de longo prazo — como a otimização do balanço e a diversificação de capital — continuarão a impulsionar a adoção corporativa do Bitcoin.
Um representante da Binance enfatizou que essas empresas são motivadas pelo planejamento financeiro estratégico, não por padrões sazonais de negociação.
“Os principais impulsionadores do investimento corporativo em BTC incluem a gestão de balanços de longo prazo, a diversificação de riscos e estratégias de captação de capital. Os movimentos sazonais do mercado não exercem grande influência nessas decisões.”
À medida que 2025 se aproxima, fica cada vez mais claro que a tokenização de ativos do mundo real não é mais um conceito marginal, mas um setor em rápida expansão que está remodelando as finanças modernas. Com as agências reguladoras demonstrando maior disposição para se envolver de forma construtiva e os players corporativos se sentindo mais confortáveis com instrumentos financeiros baseados em blockchain, a perspectiva para os RWAs permanece forte.
