A Circle está posicionando sua nova blockchain, Arc, para uso institucional desde o início, integrando-se à Fireblocks, uma plataforma líder em custódia e tokenização de ativos digitais. Esta é uma iniciativa incomum para uma nova blockchain, que normalmente só se integra a essas plataformas após seu ecossistema atingir uma massa crítica. A integração antecipada permite que clientes institucionais — incluindo mais de 2.400 bancos, gestores de ativos e fintechs — tenham acesso no primeiro dia à nova rede.
A decisão da Circle de lançar a Arc com acesso institucional imediato é um sinal claro de sua estratégia: atender diretamente às necessidades do mundo financeiro tradicional. Embora as novas blockchains geralmente se concentrem em atrair desenvolvedores e usuários de varejo, a Arc está sendo construída como uma cadeia especialmente desenvolvida para o financiamento de stablecoins. Ela foi projetada com as demandas de alto desempenho, conformidade e segurança das instituições financeiras em mente. A parceria com a Fireblocks, que já suporta mais de 120 blockchains e fornece serviços cruciais de custódia e conformidade, é uma parte crucial dessa estratégia.
Essa abordagem contrasta fortemente com o desenvolvimento de outras blockchains importantes, como a Solana, que só foi integrada à Fireblocks bem depois de seu lançamento e crescimento.
O anúncio ocorre em um momento de grande impulso para a Circle. A empresa recentemente abriu o capital em um IPO de grande sucesso, levantando US$1,05 bilhão. As ações abriram a US$69 e, após atingirem uma máxima de quase US$300, estão atualmente sendo negociadas em torno de US$145. Esse forte desempenho de mercado foi impulsionado por um excelente relatório de lucros do segundo trimestre, que mostrou um aumento de 53% na receita em relação ao ano anterior, para US$658 milhões. O relatório também destacou o crescimento robusto de sua principal stablecoin, a USDC, que teve um aumento de 90% em circulação no mesmo período, atingindo mais de US$65 bilhões.
A iniciativa da Circle com a Arc e seu forte desempenho financeiro ocorrem em um cenário de um mercado de stablecoins em rápida expansão e cada vez mais competitivo. A capitalização de mercado geral de stablecoins agora é de aproximadamente US$277 bilhões, com o USDC da Circle representando cerca de um quarto desse valor.
No entanto, o principal concorrente da Circle, Tether, continua a dominar o mercado com cerca de 60% de participação. A Tether reportou recentemente um lucro de US$4,9 bilhões no segundo trimestre, um aumento impressionante de 277% em relação ao mesmo período do ano anterior. Essa lucratividade é amplamente impulsionada por suas enormes participações em títulos do Tesouro dos EUA, que mantém como reservas para sua stablecoin USDT. As participações do Tether em títulos do Tesouro cresceram tanto que a empresa se tornou uma das maiores detentoras não soberanas de títulos da dívida americana, ultrapassando países como Coreia do Sul e Emirados Árabes Unidos. Isso destaca o imenso poder financeiro e a influência que os emissores de stablecoins agora exercem tanto no mercado de criptomoedas quanto no mercado financeiro tradicional.
A nova blockchain da Circle e sua expansão contínua são uma resposta direta a esse cenário competitivo. Com a nova estrutura regulatória americana para stablecoins, proporcionada pela Lei GENIUS, a Circle busca alavancar sua posição como uma empresa pública regulamentada e transparente para atrair mais parceiros institucionais e diminuir a distância em relação aos seus concorrentes. A Arc e a recém-lançada Circle Payments Network são peças-chave dessa estratégia, projetada para facilitar o uso de stablecoins para pagamentos e outras aplicações financeiras por empresas e instituições financeiras.
