A percepção pública das criptomoedas é frequentemente dominada por manchetes sobre perdas massivas, colapsos de corretoras e batalhas judiciais de alto nível envolvendo executivos. Histórias como o escândalo da FTX capturam a atenção da mídia e retratam o universo das criptomoedas como repleto de fraude, crime e má conduta.
No entanto, grande parte da má conduta associada às criptomoedas não é nova ou única, mas reflete padrões de comportamento humano de longa data, meramente adaptados às novas tecnologias.
Jennie Levin, diretora jurídica e de operações da Algorand Foundation, enfatiza que muitos dos esquemas fraudulentos em criptomoedas têm paralelos nas finanças tradicionais. Por exemplo, o front-running (a prática de usar informações privilegiadas para executar negociações antes dos outros) é comum nos mercados de valores mobiliários tradicionais.
“Esta é apenas uma maneira de fazer isso usando a indústria de criptomoedas. Embora a terminologia e os detalhes técnicos possam ser novos, a má conduta central frequentemente reflete crimes financeiros existentes. A indústria de criptomoedas introduz novos mecanismos e protocolos técnicos, mas as violações éticas subjacentes não são fundamentalmente diferentes.”
Muitos dos crimes mais danosos envolvendo criptomoedas surgem de explorações técnicas complexas de protocolos de blockchain, frequentemente perpetradas por indivíduos com profundo conhecimento em criptografia e software de blockchain. Levin ressalta que manipular os processos fundamentais do blockchain, como ordenação de transações ou validação de blocos, exige uma compreensão aprofundada do código e dos participantes envolvidos.
“Essa sofisticação técnica permite que certos criminosos explorem vulnerabilidades que podem não ser imediatamente óbvias para os órgãos reguladores ou para o público em geral.”
Essa profundidade técnica criou zonas cinzentas legais e éticas desafiadoras, particularmente em torno do conceito de hackers white hat. Esses indivíduos identificam e, às vezes, exploram vulnerabilidades, mas depois devolvem os fundos roubados ou divulgam os problemas para aprimorar a segurança. Embora tais ações possam ser bem-intencionadas, Levin enfatiza:
“Um crime é um crime. Boas intenções não isentam os perpetradores da responsabilidade legal e, de uma perspectiva jurídica estrita, os hackers white hat ainda podem ser processados.”
No entanto, agências de fiscalização como o Departamento de Justiça dos EUA podem priorizar seus recursos de forma diferente, muitas vezes se concentrando menos em atividades de white hat, especialmente quando perdas são recuperadas ou valores estão abaixo dos limites para acusação.
A complexidade dos sistemas descentralizados também complica as respostas regulatórias. Muitos reguladores, especialmente em jurisdições com menos experiência em criptomoedas, têm dificuldade para entender como os registros descentralizados operam. Por exemplo, as leis tradicionais de privacidade de dados geralmente exigem a exclusão de dados mediante solicitação.
Gareth Jenkinson, apresentador de podcast, disse:
“Mas talvez seja necessário excluir o blockchain.”
O que é uma tarefa praticamente impossível, dada a natureza imutável dos registros de blockchain. Essa incompatibilidade regulatória contribui para os desafios contínuos na supervisão eficaz.
Além de golpes de alto perfil e explorações técnicas, outras formas de má conduta persistem, como rug pulls (quando desenvolvedores abandonam projetos e fogem com fundos), ataques de phishing e lavagem de dinheiro por meio de misturadores de criptomoedas.
De acordo com o relatório de crimes com criptomoedas de 2024 da Chainalysis, a atividade ilícita em criptomoedas caiu para aproximadamente US$8 bilhões em 2023, uma queda significativa em relação aos anos anteriores, em parte devido à melhoria da aplicação da lei e às melhores ferramentas de análise de blockchain. No entanto, o relatório enfatiza que os crimes com criptomoedas continuam sendo uma preocupação séria devido à sua escala e complexidade potenciais.
Especialistas jurídicos argumentam que um dos principais desafios reside na interseção entre tecnologia, lei e jurisdição. A natureza sem fronteiras das blockchains permite que criminosos explorem estruturas regulatórias frágeis em todo o mundo, complicando investigações e processos transfronteiriços.
É importante ressaltar que os insights nos lembram que a narrativa dos crimes com criptomoedas é frequentemente exagerada na mídia popular. Muitas das práticas observadas em criptomoedas têm análogos nas finanças tradicionais, onde fraudes, manipulação de mercado e negociação com informações privilegiadas existem há muito tempo, apesar das salvaguardas regulatórias. As criptomoedas introduzem novas ferramentas e plataformas, mas, em sua essência, muitos problemas refletem desafios persistentes de supervisão, ganância humana e lapsos éticos.
