As finanças descentralizadas (DeFi) devem passar por grandes desenvolvimentos em 2025, com exchanges descentralizadas especializadas (DEXs), stablecoins e ativos tokenizados desempenhando papéis centrais nessa evolução.
Líderes do setor, incluindo o fundador da Curve Finance, Michael Egorov, enfatizam a crescente importância de DEXs com propósitos específicos, a expansão de stablecoins e o crescente envolvimento institucional no espaço criptográfico. À medida que o setor DeFi amadurece, espera-se que inovações nessas áreas remodelem os mercados financeiros e impulsionem a adoção nos níveis de varejo e institucional.
O cenário das exchanges descentralizadas (DEX) está mudando em direção à especialização, indo além de plataformas de uso geral para soluções mais personalizadas que atendem às necessidades específicas do mercado. Michael Egorov observou:
“Há uma crescente necessidade de DEXs projetadas para facilitar as exchanges de stablecoins entre diferentes ativos denominados em fiduciários. Atualmente, a capacidade de negociar stablecoins atreladas a diferentes moedas — como o dólar americano, o euro e outras — é ineficiente.”
Resolver esse problema requer mecanismos de liquidez que permitam swaps de moeda eficientes e lucrativos sem criar riscos excessivos para provedores de liquidez. Inovações em estratégias de criação de mercado automatizada (AMM) e soluções entre cadeias podem desempenhar um papel fundamental no tratamento dessas ineficiências. Se bem-sucedido, o desenvolvimento de DEXs especializadas pode impactar significativamente as remessas internacionais, os mercados de câmbio e o comércio global, tornando as transações de stablecoins mais rápidas e perfeitas.
Além das plataformas específicas de stablecoins, os protocolos DeFi também estão explorando trocas personalizadas para ativos reais tokenizados (RWAs). Essas plataformas podem facilitar a negociação de títulos tokenizados, imóveis e commodities, unindo ainda mais as finanças tradicionais e os sistemas financeiros descentralizados.
As stablecoins estão se mostrando um elemento crucial na criptoeconomia, oferecendo estabilidade de preços e um meio de troca confiável. A adoção de stablecoins aumentou no ano passado, com novos participantes — incluindo entidades centralizadas e protocolos descentralizados — apresentando alternativas para atender às diferentes demandas do mercado.
De acordo com um relatório da Dune Analytics e Artemis, intitulado ‘The State of Stablecoins 2025: Supply, Adoption & Market Trends’, a adoção de stablecoins teve um aumento impressionante de 53% ano a ano. As carteiras de stablecoins ativas cresceram de 19,6 milhões em fevereiro de 2024 para mais de 30 milhões em fevereiro de 2025, refletindo a crescente dependência de stablecoins para transações, remessas e como reserva de valor.
O fornecimento total de stablecoins expandiu de US$138 bilhões para aproximadamente US$225 bilhões no mesmo período, marcando um aumento de 63%. Além disso, os volumes de transferência mensal quase dobraram, saltando de US$1,9 trilhão para US$4,1 trilhões. Isso destaca como as stablecoins não são mais apenas um instrumento financeiro de nicho, mas um componente-chave das finanças digitais.
Um fator-chave que impulsiona essa expansão é o aumento da clareza regulatória em torno das stablecoins. Nos Estados Unidos, esforços legislativos como o GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins) abriram caminho para uma abordagem mais estruturada para a emissão e supervisão de stablecoins. Alguns formuladores de políticas agora veem as stablecoins como essenciais para manter a influência global do dólar americano, reforçando o papel dos instrumentos financeiros lastreados em criptomoedas nas economias tradicionais.
Além disso, a inovação das stablecoins está se estendendo além dos ativos atrelados ao USD. Projetos com foco em euro, iene e stablecoins multimoedas estão ganhando força, ajudando empresas e indivíduos a se envolverem em transações internacionais de forma mais eficiente. Essa mudança pode impactar significativamente os sistemas de pagamento globais, reduzindo a dependência de intermediários e diminuindo os custos de transação.
À medida que o ecossistema DeFi continua a se expandir, a adaptação regulatória está se tornando uma questão fundamental. Muitas regulamentações financeiras foram projetadas para o sistema bancário tradicional e não levam totalmente em conta os modelos financeiros descentralizados baseados em blockchain.
