Ray Dalio, o renomado investidor bilionário e fundador da Bridgewater Associates, soou o alarme sobre o estado atual do sistema monetário global, sugerindo que ele está à beira do colapso. Esse terrível alerta é atribuído principalmente às interrupções no comércio global, que foram exacerbadas pelas tarifas comerciais do governo Trump.
Dalio enfatiza que essas tensões comerciais não estão apenas pressionando o cenário econômico internacional, mas também acelerando a desglobalização e levando a desequilíbrios comerciais insustentáveis.
“Essa cadeia de eventos está criando danos duradouros à ordem global, causando a ruptura das relações econômicas e forçando as nações a repensarem sua dependência dos sistemas comerciais tradicionais.”
Em uma publicação no X (antigo Twitter), Dalio explicou que a guerra comercial em curso, particularmente entre os EUA e a China, está levando os países a reduzirem drasticamente suas interdependências. Ele destacou:
“Muitos importadores e exportadores estão agora elaborando planos alternativos em resposta à realidade de que os problemas causados pelas tarifas não serão resolvidos a curto prazo.”
A base do comércio internacional está sendo minada à medida que os países se adaptam a uma nova realidade em que não são mais tão dependentes dos EUA como antes. Isso tem profundas implicações para a economia global, especialmente considerando o papel histórico dos EUA como o maior consumidor mundial de bens manufaturados e emissor de dívida.
Uma das principais preocupações é a crescente insustentabilidade da posição econômica dos EUA. A ideia de que os parceiros comerciais continuariam a vender produtos aos EUA em troca de dólares americanos está se tornando uma “pensamento ingênuo”. Os Estados Unidos, que há muito tempo desfrutam de uma posição dominante no comércio e nas finanças globais, agora enfrentam a perspectiva de perder esse status à medida que os países começam a buscar alternativas ao dólar no comércio internacional. Essa mudança pode levar à formação de novas redes comerciais que ignoram completamente o dólar americano, desestabilizando o sistema monetário existente.
Dalio há muito tempo defende ativos como ouro e Bitcoin (BTC), em tempos de incerteza econômica. Embora não tenha especificado qual ativo ou moeda poderia substituir o dólar no comércio global, seus comentários apontam para um distanciamento mais amplo da dominância do dólar americano. Ele sugeriu que, em resposta à crescente volatilidade global e à erosão da confiança nos sistemas financeiros tradicionais, nações e investidores estão cada vez mais se voltando para ativos menos suscetíveis à manipulação por governos centrais e poderes econômicos.
O alerta faz parte de uma preocupação maior que Dalio expressou sobre os crescentes riscos associados às políticas fiscais e monetárias dos EUA. A crescente dívida do governo americano e sua dependência da emissão de dívida para financiar suas operações são vistas como vulnerabilidades significativas. Como o maior devedor do mundo, os EUA acumularam mais de US$31 trilhões em dívida, o que, segundo Dalio, não é sustentável a longo prazo. Se os EUA continuarem nesse caminho sem enfrentar seus desafios fiscais, isso poderá levar à desestabilização do sistema financeiro global.
Em particular, o desequilíbrio comercial global, exacerbado pelas tarifas, especialmente a tarifa de 145% imposta às importações chinesas e a tarifa de 25% imposta a produtos do Canadá e do México. Essas tarifas não apenas prejudicaram as relações econômicas entre os EUA e seus parceiros comerciais, mas também levaram a uma redução no fluxo geral de mercadorias entre as nações.
Além disso, países envolvidos na mineração de Bitcoin, como Tailândia, Indonésia e Malásia, também foram atingidos por tarifas significativas sobre suas exportações para os EUA, complicando ainda mais o cenário econômico global. Essas interrupções comerciais não estão afetando apenas os sistema de mercados globais, mas também causando um efeito cascata em setores que dependem de cadeias de suprimentos internacionais.
A mensagem de Dalio aos formuladores de políticas é clara: os EUA devem tomar medidas imediatas para lidar com seus desequilíbrios fiscais e comerciais. Em vez de continuar com os conflitos e a volatilidade perturbadores que caracterizaram as recentes movimentações políticas e econômicas, Dalio defende uma abordagem mais coordenada e ponderada para a gestão da dívida e das relações comerciais do país.
“Acredito que se o governo dos EUA tomar medidas proativas para se tornar mais autossuficiente e reduzir sua dependência de dívidas, estará melhor posicionado para enfrentar as inevitáveis mudanças na economia global.”
Investidores devem redirecionar seu foco para longe das flutuações de curto prazo do mercado e dos anúncios de políticas que dominam o ciclo de notícias financeiras. Em vez disso, os investidores devem se concentrar em compreender e se preparar para as grandes mudanças fundamentais que estão ocorrendo na ordem global. Ao fazer isso, eles podem tomar decisões mais informadas sobre seus portfólios e antecipar melhor as mudanças de longo prazo na economia global.
