Perfil de risco dos mercados de criptomoedas

Perfil de risco dos mercados de criptomoedas

Apesar de alguns divulgarem as criptomoedas como uma proteção contra os mercados tradicionais, os ativos digitais hoje compartilham um perfil de risco semelhante a commodities, como petróleo, gás e ações de tecnologia farmacêutica, de acordo com uma análise do economista-chefe da Coinbase.

A observação vem do economista-chefe da Coinbase, Cesare Fracassi, observando que a correlação entre os preços das ações e dos criptoativos aumentou significativamente desde a pandemia de 2020. Fracassi disse:

“Enquanto na primeira década de sua existência, os retornos do Bitcoin não estavam correlacionados com o desempenho do mercado de ações, o relacionamento aumentou rapidamente desde o início da pandemia do COVID. Em particular, os ativos criptográficos hoje compartilham perfis de risco semelhantes aos preços das commodities petrolíferas e ações de tecnologia.”

O economista se referiu ao relatório mensal de insights de seu instituto em maio, que descobriu que o Bitcoin (BTC) e o Ether (ETH) têm volatilidade semelhante a commodities como gás natural e petróleo, flutuando entre 4% e 5% diariamente.

O Bitcoin, muitas vezes chamado de ouro digital, tem um perfil muito mais arriscado em comparação com suas contrapartes de metais preciosos do mundo real, como ouro e prata, que apresentam volatilidade diária próxima de 1% e 2%.

A comparação de ações mais apropriada com o Bitcoin em termos de volatilidade e valor de mercado foi a fabricante de carros elétricos Tesla, disse o economista.

O Ether, por outro lado, é mais comparável ao fabricante de carros elétricos Lucid e à empresa farmacêutica Moderna, com base no valor de mercado e na volatilidade.

Fracassi disse que isso coloca os ativos criptográficos em um perfil de risco muito semelhante às classes de ativos tradicionais, como ações de tecnologia:

“Isso sugere que o mercado espera que os ativos criptográficos se tornem cada vez mais entrelaçados com o resto do sistema financeiro e, portanto, sejam expostos às mesmas forças macroeconômicas que movem a economia mundial.”

Fracassi acrescentou que cerca de 2/3 do recente declínio nos preços das criptomoedas são resultado de fatores macro, como inflação e uma recessão iminente. 1/3 do declínio de criptomoedas pode ser atribuído a uma perspectiva de enfraquecimento exclusivamente para criptomoedas.

Especialistas em criptomoedas viram o crash das criptomoedas ser liderado por fatores macro como um sinal positivo para o setor. Erik Voorhees, cofundador da Coinapult e CEO e fundador da ShapeShift, escreveu no Twitter que o atual crash foi o menos preocupante para ele, pois foi o primeiro que foi claramente “o resultado de fatores macro fora da criptomoeda.”

O principal colaborador da Alliance DAO, Qiao Wang, fez comentários semelhantes, explicando que os ciclos anteriores foram causados ​​por fatores “endógenos, como a queda de Mt. Gox em 2014 e o estouro da bolha da oferta inicial de moedas (ICO) em 2018.

Veja mais em: Criptomoedas | Informações

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