Em um ano em que a empolgação tradicional com as criptomoedas foi frequentemente substituída por uma cautela cautelosa, a ascensão dos ativos do mundo real (RWAs) se destaca como um verdadeiro triunfo estrutural. No final de dezembro de 2025, os protocolos de RWA ultrapassaram oficialmente as exchanges descentralizadas (DEXs) e se tornaram a quinta maior categoria no ecossistema DeFi. De acordo com dados da DEFILLAMA, o valor total bloqueado nesses protocolos saltou para aproximadamente 17 bilhões de dólares, ante 12 bilhões de dólares no último trimestre de 2024. Os protocolos de RWA ultrapassaram as DEXs em dezembro de 2025, atingindo 17 bilhões de dólares em valor total bloqueado (TVL).
O motor por trás desse crescimento foi uma combinação de taxas de juros persistentemente altas e um influxo maciço de interesse institucional. Vincent Liu, da KRONOS RESEARCH, observou que a expansão não é mais apenas um experimento, mas uma necessidade estratégica para grandes balanços patrimoniais. Com títulos do Tesouro dos EUA tokenizados e crédito privado oferecendo retornos previsíveis, eles se tornaram a base de um sistema financeiro mais maduro. Essa transição é ainda mais impulsionada pela LEI GENIUS dos EUA, de julho de 2025, que forneceu a estrutura regulatória necessária para ativos digitais seguros. A LEI GENIUS de julho de 2025 trouxe a dívida pública tokenizada para o perímetro bancário federal, reduzindo o risco para alocadores conservadores.
Os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados emergiram como o produto de entrada definitivo para esse setor. Liderando essa tendência está o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, conhecido pelo seu ticker BUIDL, que cresceu para quase US$ 1,7 bilhão em ativos. Outros pesos-pesados, como o USYC da CIRCLE e o OUSG da ONDO FINANCE, também apresentaram crescimento constante, elevando coletivamente o valor total da dívida pública tokenizada para a faixa de bilhões de dólares. Esses produtos oferecem liquidez 24 horas por dia e liquidação quase instantânea. O fundo BUIDL da BLACKROCK atingiu quase US$ 1,7 bilhão em ativos, liderando a onda de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados.
Embora blockchains públicas como o Ethereum continuem sendo as camadas de liquidação dominantes, uma parcela significativa do mercado institucional migrou para infraestrutura permissionada. A CANTON NETWORK, por exemplo, agora administra mais de 395 bilhões de dólares em ativos institucionais por meio de suas sub-redes que preservam a privacidade. Essa separação entre DeFi público e hubs institucionais regulamentados permite que os bancos desfrutem da eficiência da tecnologia blockchain, mantendo a confidencialidade necessária. A CANTON NETWORK administra mais de 395 bilhões de dólares em ativos institucionais, oferecendo privacidade e conformidade para grandes bancos.
Os últimos meses do ano também testemunharam um aumento expressivo na tokenização de commodities, principalmente ouro e prata. Com os preços do ouro físico atingindo recordes históricos acima de 4.500 dólares por onça, os investidores migraram em massa para representações digitais como TETHER GOLD e PAXOS GOLD. A capitalização de mercado desses produtos se aproximou da marca de 4 bilhões de dólares, refletindo um aumento de 227% desde o início do ano. A capitalização de metais tokenizados cresceu 227% em 2025, aproximando-se de 4 bilhões de dólares com o ouro atingindo preços recordes.
Olhando para 2026, espera-se que o foco do movimento de ativos ponderados pelo risco (RWA) mude do valor total dos ativos (TVL) para a utilidade e a garantia reais. A verdadeira aceleração provavelmente ocorrerá quando esses ativos tokenizados puderem ser movimentados sem problemas entre diferentes blockchains para funcionar como garantia neutra. À medida que o setor se distancia dos ciclos voláteis das memecoins do passado, a integração constante do valor no mundo real está fornecendo a base sólida necessária para a próxima década de crescimento. O foco em 2026 mudará para a interoperabilidade de RWAs, permitindo que funcionem como garantia neutra em múltiplas blockchains.
