As stablecoins estão se tornando rapidamente a camada fundamental para pagamentos online, superando até mesmo as principais redes de cartões em volume de transações em plataformas blockchain.
De acordo com Noam Hurwitz, chefe de engenharia da Alchemy, provedora de infraestrutura de blockchain:
“As stablecoins estão evoluindo para a camada de liquidação padrão para a internet.”
Esse aumento no uso de stablecoins está remodelando a forma como o dinheiro circula online. Empresas como PayPal e Stripe começaram a integrar stablecoins em seus sistemas de pagamento, alavancando a tecnologia blockchain para oferecer transações mais rápidas e acessíveis em comparação com os métodos tradicionais. Hurwitz destacou:
“As stablecoins já ultrapassaram a Visa e a Mastercard em 7% em termos de volume de transações on-chain, sinalizando uma mudança profunda nas finanças digitais.”
A Alchemy desempenha um papel crucial nessa transformação, fornecendo infraestrutura de back-end para alguns dos maiores ecossistemas de stablecoins. Hurwitz observou:
“A Alchemy impulsiona os fluxos de stablecoins para grandes players, incluindo Robinhood Wallet, Visa, Stripe, Circle e PayPal. Esse posicionamento coloca a empresa no centro do mercado de stablecoins em rápida expansão.”
Uma das principais vantagens das stablecoins é sua capacidade de realizar transferências de dinheiro de forma barata, rápida, global e segura. Esses atributos impulsionaram sua adoção em diversos setores, desde remessas internacionais até plataformas inovadoras como a Polymarket, que se baseia em mercados preditivos.
Além disso, as stablecoins tornaram-se compradoras significativas de títulos do Tesouro dos EUA. O Tether (USDT), a maior stablecoin em capitalização de mercado, gerou US$13 bilhões em lucro no ano passado, enquanto detinha aproximadamente US$113 bilhões em dívida dos EUA, ressaltando a crescente pegada financeira do dinheiro tokenizado.
O dinheiro tokenizado pode ser descrito como a base fundamental do sistema financeiro tokenizado mais amplo, destacando o entusiasmo em torno das inovações construídas nessa plataforma. Apesar desse otimismo, existem desafios atuais, particularmente a natureza fragmentada do ecossistema blockchain. Instituições que buscam adotar stablecoins devem avaliar cuidadosamente a confiabilidade dos provedores de infraestrutura e avaliar os riscos de contraparte, especialmente considerando a relativa juventude do setor.
Um marco significativo nessa evolução é a introdução do Kinexys, um produto de depósito bancário tokenizado do JP Morgan. O Kinexys representa um token de depósito autorizado que concede a clientes institucionais acesso a depósitos com rendimento em uma blockchain pública. Ele oferece benefícios como liquidação 24 horas por dia, 7 dias por semana, liquidez quase em tempo real e a possibilidade de pagar juros diretamente aos detentores do token. Essa inovação conecta o sistema bancário tradicional com as finanças descentralizadas, oferecendo novos caminhos para a adoção institucional.
A clareza regulatória também está avançando, como exemplificado pela recente aprovação da ‘Lei GENIUS’ no Senado dos EUA. Essa legislação histórica estabelece diretrizes federais para stablecoins, proporcionando uma estrutura regulatória mais clara. Hurwitz comentou:
“Esse desenvolvimento beneficia os players financeiros estabelecidos, ao mesmo tempo em que incentiva a inovação, sinalizando um ambiente mais estruturado para o crescimento.”
No entanto, apesar do entusiasmo e da adoção generalizados, alguns obstáculos técnicos permanecem. Hurwitz destacou que as empresas se beneficiam muito da liquidação de transações em trilhos de criptomoedas, mas frequentemente desejam separar a experiência do usuário final das complexidades da tecnologia blockchain subjacente. Alcançar essa separação exige expertise técnica sofisticada e melhorias contínuas na infraestrutura.
As stablecoins estão revolucionando o cenário de pagamentos, oferecendo um mecanismo de liquidação rápido, seguro e global que está rapidamente ganhando força. Embora os desafios regulatórios e técnicos permaneçam, líderes do setor permanecem otimistas em relação às stablecoins e seu papel na formação do futuro das finanças digitais.
