O cenário dos fundos negociados em bolsa (ETFs) dos EUA foi fundamentalmente remodelado em 2024, com os ativos digitais reivindicando uma posição dominante entre os produtos recém-lançados. Dos mais de 1.300 ETFs lançados desde o início do ano, metade dos 20 maiores em entradas líquidas está diretamente vinculada a criptomoedas. Essa tendência destaca uma mudança significativa no comportamento dos investidores, mostrando um forte e crescente apetite por exposição regulamentada e de fácil acesso ao mercado de criptomoedas.
Os dados, compilados pelo analista de ETFs Nate Geraci, revelam que os ETFs vinculados a criptomoedas não estão apenas presentes nas primeiras posições — eles estão liderando o movimento. Os quatro maiores ETFs em termos de entradas estão todos relacionados a ativos digitais:
iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) da BlackRock: Este fundo é único, liderando o grupo com mais de US$57,4 bilhões em entradas. Seu tamanho e rápido crescimento ressaltam a imensa demanda por uma maneira simplificada de investir em Bitcoin.
Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC): Logo atrás, o FBTC atraiu US$12,1 bilhões, confirmando que o interesse por um veículo de investimento em Bitcoin descomplicado é generalizado entre diversos investidores.
iShares Ethereum Trust (ETHA): Com US$9,6 bilhões em entradas, este fundo demonstra que o interesse institucional está se estendendo além do Bitcoin para o ecossistema de criptomoedas em geral, particularmente para o Ethereum, a segunda maior criptomoeda em valor de mercado.
YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF (MSTY): Este produto recebeu US$7,2 bilhões em entradas. Embora não seja um fundo de investimento direto em criptomoedas, ele foi projetado para gerar renda mensal empregando uma estratégia de emissão de opções sobre as ações da Strategy (MSTR). A Strategy é uma empresa de software de capital aberto que acumulou um enorme patrimônio corporativo em Bitcoin, tornando este ETF um proxy para investidores que buscam exposição a uma empresa com ativos cripto significativos.
A presença desses quatro produtos vinculados a criptomoedas no topo da lista é uma declaração poderosa sobre a direção atual do mundo dos investimentos.
A influência das criptomoedas não se limita apenas às primeiras posições. Uma análise mais detalhada da lista completa dos 20 principais ETFs lançados em 2024 revela uma forte presença em criptomoedas em diferentes estratégias:
- Fundos à vista: Além dos principais classificados IBIT, FBTC e ETHA, outros fundos à vista, como o ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) e o Bitwise Bitcoin ETF Trust (BITB), também registraram entradas significativas de mais de US$2,2 bilhões cada. O Fidelity Ethereum Fund ETF (FETH) também se enquadra nessa categoria, com um nível semelhante de entradas.
- ETFs alavancados e de estratégia: A lista também inclui produtos mais sofisticados que atendem a um tipo diferente de investidor. Fundos como o 2x Ether ETF (ETHU) e o Defiance Daily Target 2x Long MSTR ETF (MSTX), ambos com mais de US$1,5 bilhão em entradas, oferecem exposição a posições alavancadas. Isso mostra que o mercado está amadurecendo e se diversificando, oferecendo aos investidores maneiras mais complexas de apostar no espaço de ativos digitais.
- Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC): Este fundo, que é um spin-off do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) original, também figurou na lista dos 20 primeiros, sinalizando que a Grayscale está retendo e atraindo novos investidores com sucesso no competitivo mercado de ETFs.
Esse interesse generalizado em ETFs vinculados a criptomoedas pode ser atribuído a vários fatores. Por muito tempo, obter exposição a ativos digitais foi um processo complexo que envolvia gerenciar chaves privadas, lidar com corretoras não regulamentadas e lidar com relatórios fiscais complexos. Os ETFs resolveram esses problemas de forma eficaz, fornecendo um veículo de investimento familiar, regulamentado e seguro, que pode ser negociado em bolsas tradicionais. Isso abriu as portas para investidores institucionais e de varejo que antes hesitavam em entrar no mercado de criptomoedas.
Os dados confirmam que as criptomoedas não são mais uma classe de ativos de nicho e especulativa; elas se tornaram uma parte legítima e integral do mundo financeiro tradicional, atraindo capital significativo e dominando os produtos que estão definindo o novo cenário de investimentos.
