Em um desenvolvimento marcante dentro do ecossistema de criptomoedas, as stablecoins atingiram novos patamares em 2024, superando os volumes combinados de transações da Visa e Mastercard.
De acordo com um relatório da CEX.io, o volume anual de transferências de stablecoins atingiu US$27,6 trilhões, ultrapassando os volumes combinados dos dois maiores gigantes financeiros em 7,7%. Esse aumento dramático reflete o papel crescente das stablecoins nas finanças globais, particularmente em transações de ativos digitais e finanças descentralizadas (DeFi).
O aumento no volume de transferências de stablecoins pode ser atribuído a vários fatores, com um dos principais impulsionadores sendo o uso crescente de bots de negociação automatizados, especialmente em redes como Solana e Base. De acordo com Illia Otychenko, analista líder da CEX.io, esses bots contribuíram significativamente para o volume de transações, facilitando a negociação eficiente e aumentando a atividade do mercado. À medida que os bots se tornaram parte integrante do funcionamento do ecossistema de criptomoedas, sua influência nos volumes de stablecoins cresceu, principalmente na segunda metade do ano.
O USDT da Tether, a maior stablecoin por capitalização de mercado, continuou a dominar o mercado, respondendo por 79,7% de todo o volume de negociação de stablecoins. Isso reforçou a posição da Tether como a principal player no mercado, especialmente porque as exchanges centralizadas viram um aumento nas reservas de stablecoins. O domínio do USDT destaca sua importância no crescente ecossistema.
Embora os volumes de transações de stablecoins tenham excedido os da Visa e Mastercard, a participação de mercado de stablecoins no mercado geral de criptomoedas mostrou sinais de queda. Houve uma queda de 13,5% na participação de mercado de stablecoins, ocorrendo principalmente no terceiro trimestre de 2024, devido à diminuição da atividade no mercado de criptomoedas mais amplo. Apesar desse revés, o fornecimento de stablecoins cresceu 59%, atingindo 1% do fornecimento total de dólares americanos, enfatizando ainda mais a crescente importância das stablecoins no cenário financeiro global.
Apesar do declínio na participação de mercado, as stablecoins tiveram um crescimento substancial tanto no fornecimento quanto no volume de transações, principalmente após o aumento pós-eleitoral na atividade de criptomoedas. Esse aumento na adoção foi amplamente impulsionado por usuários regulares que recorreram às stablecoins para poupanças e transferências de remessas, buscando uma alternativa econômica aos métodos de pagamento tradicionais.
A atividade de bots surgiu como uma força dominante nas transações de stablecoins, estima-se que os bots foram responsáveis por aproximadamente 70% dos volumes de transações de stablecoins em 2024. Em redes como Solana e Base, esse número subiu para impressionantes 98%. Embora a alta atividade de bots possa levantar preocupações sobre práticas maliciosas, como frontrunning, ataques sanduíche e esquemas de pump-and-dump, ela também reflete o amadurecimento das redes de blockchain e sua crescente eficiência de mercado.
Os bots são frequentemente usados para conduzir arbitragem, ajudando a otimizar os preços de mercado em diferentes bolsas e para cobrir taxas de gás por meio de pagadores, o que pode melhorar a eficiência das transações. Embora a atividade maliciosa de bots continue sendo uma preocupação, a influência geral dos bots no mercado é vista como um sinal da evolução e melhoria da estrutura das redes de stablecoins.
Embora Ethereum e Tron continuassem a dominar como as principais redes para transações de stablecoin em 2024, respondendo por mais de 83% da participação de mercado até o final do ano, havia sinais de diversificação. A participação combinada de Ethereum e Tron caiu de 90% no início do ano, à medida que novas redes de blockchain como Solana, Arbitrum, Base e Aptos ganharam força.
Tron experimentou uma redução significativa em sua participação de mercado, caindo de 38% para 29%. Essa mudança foi atribuída à crescente adoção de outras plataformas de blockchain, com Ethereum liderando a carga. O valor de mercado de stablecoin do Ethereum aumentou 65% em 2024, atingindo uma alta histórica. Esse crescimento foi estimulado pela atualização Dencun em março, que reduziu as taxas de transação e aumentou a eficiência geral da rede, bem como um aumento no otimismo do mercado após as eleições nos EUA.
À medida que as stablecoins continuam a remodelar o cenário dos pagamentos digitais e da negociação de criptomoedas, sua crescente influência nas finanças tradicionais e descentralizadas é forte. O uso crescente de bots e a diversificação em redes de blockchain sugerem um mercado em amadurecimento, enquanto os volumes substanciais processados por stablecoins destacam seu papel central no ecossistema financeiro.
