O preço do Bitcoin recentemente teve uma variação significativa, caindo para US$92.500, atingindo brevemente o nível de US$100.000 em 7 de janeiro de 2025. Essa queda foi explicada principalmente por preocupações sobre o aperto da política monetária do Federal Reserve (Fed) dos EUA, e analistas apontaram para o fato de que essa pode ser a força mais relevante que afetará o preço do Bitcoin nos próximos 5 anos.
O preço do Bitcoin tem uma forte relação com fenômenos macroeconômicos, em particular com as mudanças nas taxas de juros do Federal Reserve dos EUA. Fortes dados econômicos dos EUA, como relatórios de empregos positivos e números de inflação, levaram a expectativas crescentes de que o Fed não aliviará as taxas de juros tão cedo quanto o previsto anteriormente. Esse atraso nos cortes de taxas previstos pesou sobre ativos de risco, como o Bitcoin.
Historicamente, criptomoedas como o Bitcoin têm sido consideradas investimentos mais arriscados em comparação com ativos tradicionais, como títulos ou ações. Quando as taxas de juros sobem, os investimentos nesses ativos tradicionais se tornam mais atraentes, levando a fluxos de capital para fora de mercados mais arriscados, como criptomoedas. Isso levou a uma situação em que o preço do Bitcoin tem uma tendência a se mover inversamente aos anúncios de aperto da política monetária. Como o Fed ainda está sustentando o sentimento do investidor, o preço do Bitcoin ainda pode ser vulnerável em um futuro próximo.
A correção que o Bitcoin experimentou recentemente foi particularmente perceptível devido à liquidação significativa de posições alavancadas. De acordo com a CoinGlass, foram liquidados mais de US$631 milhões em posições longas nas últimas 24 horas. Este evento destaca a volatilidade extrema do mercado de criptomoedas, onde a alavancagem amplifica tanto os ganhos quanto as perdas, para cima e para baixo. Os traders que estavam superexpostos ao Bitcoin durante sua recente alta foram forçados a fechar suas posições quando o preço caiu, exacerbando ainda mais a queda.
Ryan Lee, analista-chefe da Bitget Research, explicou que o principal catalisador para a correção do Bitcoin está em dados econômicos fortes que sugerem a possibilidade de aumentos futuros nas taxas de juros. Essa falta de certeza quanto à direção futura do FeD fez os investidores reavaliarem sua participação no Bitcoin. Lee apontou apropriadamente que a política monetária restritiva dessensibiliza as criptomoedas e a depressão das quedas do mercado se aprofunda.
No entanto, embora este seja um componente das flutuações de curto prazo no mercado, há muitos analistas que acreditam que o Bitcoin tem sua própria direção de longo prazo. Outros especialistas preveem que, após essa fase de consolidação, o Bitcoin poderá atingir um novo ponto de preço superior a US$126.000. Como destaca John Glover, diretor de investimentos (CIO) da Ledn, a correção em andamento pode levar o preço do Bitcoin para a faixa de US$90.000 antes de passar por uma segunda ascensão. Usando análise de ondas, Glover prevê que o Bitcoin está concluindo uma fase corretiva e pode em breve iniciar um novo ciclo de alta, o que poderia levá-lo à faixa de US$126.000 a US$128.000.
Até então, a resistência do Bitcoin a quebrar em níveis de suporte importantes é fundamental para prever o próximo grande movimento. Analistas da Rekt Capital também apontaram que a criptomoeda deve manter seu nível de consolidação em US$91.000. Caso não o faça, isso pode gerar pressão negativa adicional, o que poderia levar a testes de níveis mais baixos antes de qualquer reversão significativa.
Além das oscilações de preço no curto prazo, o desempenho do Bitcoin em 2025 será influenciado por uma série de forças macroeconômicas. As decisões políticas do Fed são de interesse, pois afetam diretamente o comportamento do investidor não apenas em mercados familiares, mas também em mercados de criptomoedas. Embora o Bitcoin tenha se mostrado um ativo resiliente ao longo do tempo, ele continua altamente sensível a mudanças na política monetária. Junto com o aumento dos rendimentos do Tesouro, as ações do Fed podem atuar como ventos contrários para o Bitcoin no curto prazo, especialmente se os dados econômicos sugerirem novos aumentos nas taxas.
No entanto, os analistas também estão considerando a possibilidade de que a resiliência econômica observada nos EUA possa levar a uma perspectiva positiva de longo prazo para o Bitcoin.
Alex Thorn, diretor de pesquisa da Galaxy Digital, previu que o Bitcoin subirá para até US$185.000 até o quarto trimestre de 2025. Essa previsão deriva de uma série de fatores, como o crescente interesse entre instituições, maior aceitação corporativa e governamental, bem como um aumento dramático na oferta global de moeda.
O otimismo do consumidor é, em grande parte, motivado pelo aumento esperado de US$20 trilhões na oferta global de moeda. Uma injeção tão grande de fundos pode desencadear um aumento na demanda por certos ativos (por exemplo, Bitcoin) que são considerados valiosos como uma proteção contra a inflação e a depreciação da moeda. Todas as coisas sendo iguais e exceto por um desenvolvimento negativo, o BTC pode ver mais de US$2 trilhões em capital de investimento entrando em seu mercado, com um consequente aumento no valor do próprio Bitcoin.
