Os mercados de criptomoedas experimentaram uma recuperação notável no sentimento dos investidores após os recentes acontecimentos geopolíticos. No entanto, analistas alertam que vulnerabilidades estruturais, especialmente durante os fins de semana, continuam a representar riscos significativos.
O Bitcoin (BTC) demonstrou resiliência, recuperando-se quase 11% na última semana. Essa alta foi parcialmente atribuída à flexibilização das tarifas pelo presidente dos EUA, Donald Trump, que sugeriu que as taxas de importação de produtos chineses poderiam ser significativamente reduzidas. Tais comentários aliviaram algumas preocupações dos investidores, levando a um interesse renovado em ativos de risco, incluindo criptomoedas.
Apesar desse momento positivo, especialistas alertam que o mercado de criptomoedas permanece suscetível à volatilidade durante períodos de baixa liquidez, especialmente nos fins de semana. Analistas da Bitfinex destacaram que, embora a melhora do sentimento reduza a fragilidade do mercado, ela não elimina os riscos estruturais inerentes. Eles observaram que os fins de semana são historicamente propensos a oscilações bruscas de preços, principalmente quando a profundidade do mercado é baixa e o interesse em aberto é alto.
Um exemplo recente ressalta essa vulnerabilidade: no domingo, o preço do Bitcoin caiu para menos de US$75.000. Essa queda ocorreu apesar de um descolamento inicial de uma queda significativa de US$3,5 trilhões no mercado de ações dos EUA, desencadeada pelo alerta do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, de que as tarifas poderiam impactar a economia e estimular a inflação. A falta de liquidez exacerbou a correção, já que o Bitcoin serviu como um dos poucos ativos líquidos de grande porte disponíveis para redução de risco.
Marcin Kazmierczak, cofundador e diretor de operações da RedStone, enfatizou que, embora a recuperação do sentimento ofereça algum alívio, os traders devem permanecer cautelosos.
“Restrições de liquidez no fim de semana ainda podem amplificar os movimentos de preços, independentemente do humor predominante do mercado.”
Aumentando a complexidade, o colapso do token OM da Mantra em mais de 90% em poucas horas no domingo, evidenciou a questão crítica da flutuação dos níveis de liquidez no fim de semana. Este evento desencadeou comparações com perturbações anteriores do mercado e ressaltou a necessidade de estratégias robustas de gestão de risco durante períodos de baixa liquidez.
Olhando para o futuro, a sustentabilidade do rali atual permanece incerta. Aurelie Barthere, analista de pesquisa principal da Nansen, observou:
“Embora o mercado possa ter precificado toda a extensão das preocupações relacionadas às tarifas, a trajetória do rali dependerá da superação dos níveis de resistência anteriores. Os mercados parecem acreditar que há uma opção de venda de Trump para ações, dólar americano e títulos do Tesouro americano, mas há potencial volatilidade em meio às próximas negociações.”
Embora o mercado de criptomoedas tenha mostrado sinais de recuperação, fragilidades estruturais, principalmente durante os fins de semana, continuam a representar riscos significativos. Investidores e traders devem permanecer vigilantes, empregando estratégias para navegar pelos desafios inerentes de volatilidade e liquidez que caracterizam o cenário das criptomoedas.
