De acordo com um relatório de pesquisa emitido por analistas do Citi, a disseminação adicional de stablecoins e o aumento da demanda por fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas devem impulsionar o desempenho dos ativos digitais em 2025. O relatório destaca que métricas como entradas de ETFs de criptomoedas, atividade on-chain e uso de stablecoins tiveram aumentos notáveis após a eleição presidencial dos EUA em novembro de 2024, e espera-se que essas tendências persistam no ano novo.
Stablecoins, moedas digitais cujo valor está vinculado a um ativo estável como o dólar americano, são agora uma parte importante do ecossistema de criptomoedas. Elas facilitam transações, servem como reserva de valor e agem como uma ponte entre as finanças tradicionais e o mundo das criptomoedas. O relatório do Citi observa um aumento significativo nas capitalizações de mercado de stablecoins, particularmente entre as três principais — Tether (USDT), USD Coin (USDC) e Dai (DAI) — que coletivamente cresceram em mais de US$25 bilhões após a eleição de novembro. Esse crescimento é visto como um bom sinal para finanças descentralizadas (DeFi), uma vez que são a base para plataformas DeFi e permitem que os usuários participem de empréstimos e negociações sem a volatilidade comum para criptomoedas.
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) se tornaram um meio popular de fazer investimentos e os investidores podem comprar exposição a criptomoedas sem realmente possuir os ativos. O Citi destaca que as entradas para ETFs de criptomoedas são um indicador importante, pois podem ser frequentemente consideradas como capital novo entrando na indústria, ou seja, em 2024, as entradas de ETFs de Bitcoin foram responsáveis por aproximadamente 46% da variação na ação do preço do Bitcoin, com cada US$1 bilhão de entradas correlacionadas a um retorno aproximado de 4,7%.
Em particular, em 21 de novembro de 2024, os ETFs de Bitcoin dos EUA detinham mais de US$100 bilhões em ativos líquidos pela primeira vez, de acordo com a Bloomberg Intelligence. Espera-se que esse aumento no investimento institucional crie choques de demanda positivos para o Bitcoin, potencialmente elevando seu preço em 2025.
A atividade na cadeia (por exemplo, transações e interações dentro de redes de blockchain) também experimentou uma rápida expansão. O Citi afirma que a atividade na rede Ethereum, incluindo produtos de escalonamento de camada 2, aumentou em enormes 210% em relação às médias diárias de 2023. Esse aumento indica uma utilização crescente da tecnologia blockchain para vários aplicativos, incluindo contratos inteligentes, aplicativos descentralizados (dApps) e NFTs. Finalmente, o tamanho de carteiras de criptomoedas grandes e pequenas aumentou marginalmente desde a eleição de novembro, indicativo de uma comunidade de usuários crescente e maior envolvimento com ativos digitais.
O ambiente regulatório é um dos principais impulsionadores da aceitação e desempenho das criptomoedas. A eleição do presidente eleito Donald Trump foi associada a uma postura mais favorável em relação às criptomoedas, potencialmente levando a um ambiente regulatório mais favorável. Essa tendência pode, por sua vez, promover mais investimentos institucionais e inovação no espaço criptográfico. Por outro lado, a União Europeia também está impulsionando o Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA), para introduzir as rígidas estruturas de regulamentação para criptoatividades. Esse avanço pode levar as empresas a reavaliarem suas posições na Europa, e não apenas se os EUA se tornarem mais amigáveis às criptomoedas.
Os analistas preveem que uma combinação da expansão do uso de stablecoins, o crescimento de ETFs de criptomoedas e um clima regulatório favorável impulsionarão o crescimento explosivo no mercado de criptomoedas até 2025. As previsões variam de até US$180.000 a US$200.000 para o preço de mercado do Bitcoin até o final de 2025 com base na escassez, aumento da demanda de investidores institucionais e o impacto recursivo total do cronograma de redução pela metade de quatro anos. No entanto, fatores como as políticas de taxas de juros do Federal Reserve e possíveis mudanças regulatórias podem influenciar essas projeções.
O mercado de criptomoedas está pronto para um crescimento substancial em 2025, impulsionado pela adoção de stablecoins, a expansão de ETFs de criptomoedas e desenvolvimentos regulatórios favoráveis. Esses fatores devem aumentar a liquidez do mercado, atrair investidores institucionais e incentivar a inovação no espaço criptográfico.