Os bancos europeus estão com temores renovados em relação ao seu futuro, já que as ações do Deutsche Bank caíram mais de 7% na Bolsa de Valores de Nova York, após um dia de baixa nos mercados de Frankfurt.
As ações do Deutsche Bank foram impactadas por um aumento no custo de seguro contra seu potencial risco de inadimplência. Os swaps de inadimplência de crédito de cinco anos do banco alemão, conhecidos como CDS, subiram 19 pontos-base (bps) em relação ao dia anterior, fechando a 222 bps, segundo a Reuters, que citou dados da S&P Global Market Intelligence. O CDS do banco subiu para 173 bps, de 142 bps no dia anterior.
De acordo com a Investopedia, um credit default swap permite que um investidor troque ou compense seu risco de crédito com outro investidor. Os credores preocupados com a inadimplência de um mutuário costumam usar um CDS para proteger esse risco. Durante períodos de incerteza, os participantes do mercado geralmente atribuem um preço mais alto à proteção.
Os temores sobre os bancos europeus não se limitam ao Deutsche. O CDS de cinco anos do UBS saltou 14 bps para quase 130 bps, apenas alguns dias depois que a empresa adquiriu o concorrente problemático Credit Suisse por US$3,25 bilhões como parte de uma “lei de emergência” para evitar a instabilidade do mercado financeiro na região. Sob o acordo, o Swiss National Bank se comprometeu a fornecer ao UBS mais de US$100 bilhões em liquidez.
O resgate do Credit Suisse não diminuiu a incerteza generalizada dos investidores sobre o sistema bancário europeu. As ações do Commerzbank caíram até 9%, enquanto Société Générale e UBS caíram mais de 7% nas negociações europeias. As ações da Deutsche caíram mais de 25% nos últimos 30 dias.
Danny Oyekan, CEO da empresa de investimentos digitais, Dan Holdings, disse:
“A situação do Deutsche Bank indica que estamos apenas no início do que parece ser uma crise cada vez maior no Sistema Bancário Global. Isso não deveria ser tão surpreendente, dada a reviravolta de ir de um ambiente de taxa de juros zero para os aumentos mais rápidos da história recente. Muitos bancos foram apanhados em uma espécie de armadilha de duração, tendo comprado títulos de longo prazo que, desde então, viram seu valor eviscerado pelos aumentos das taxas do Fed.”
Um dos bancos presos nesse ambiente foi o Silicon Valley Bank, com sede nos EUA, que quebrou, exigindo que os reguladores dos Estados Unidos e do Reino Unido reduzissem um potencial efeito cascata no sistema bancário. No entanto, uma falha semelhante para o Deutsche Bank ou outros bancos europeus é improvável de acontecer, de acordo com Ilya Volkov, CEO da plataforma fintech suíça, YouHodler. Volkov disse:
“O Silicon Valley Bank não foi submetido ao Índice de Cobertura de Liquidez (LCR) como os bancos na Europa. O LCR exige que os bancos mantenham ativos líquidos de alta qualidade (HQLA) suficientes em mãos. Isso é para que, no caso de um cenário de alto estresse, esses ativos possam ser vendidos para financiar os bancos.”
Enquanto o setor bancário luta com a incerteza, o Bitcoin (BTC) continua sendo negociado perto de US$28.000, ganhando cerca de 17% nos últimos 30 dias.
Oyekan disse:
“O Bitcoin teve um bom desempenho neste ambiente, e isso é uma prova de seu valor como uma reserva descentralizada e segura de valor com oferta limitada.”
