Analistas de mercado estão argumentando que a exposição da Tesla ao Bitcoin (BTC) pode ser a razão para sua acentuada descorrelação da Big Tech nas últimas semanas. Em 14 de julho, a correlação de 20 dias entre o preço da empresa e o índice Nasdaq 100 caiu de 0,83 em 17 de junho para 0,14.
Enquanto a Tesla caiu quase 4% este mês, o Nasdaq 100 subiu mais de 2%. Uma correlação enfraquecida entre as ações da Tesla e o índice NYSE FANG+ também é observada. Amy Wu Silverman, estrategista de derivativos da RBC Capital Markets, disse aos repórteres:
“A Tesla está altamente relacionada à tecnologia de megacap […] esse relacionamento realmente se desvinculou no curto prazo. Quando pergunto por aí, o feedback que recebo é que isso está relacionado à exposição do Bitcoin e como isso terá de ser contabilizado quando eles reportarem os ganhos.”
O relacionamento controverso e agitado da Tesla com o Bitcoin dominou as manchetes – e provavelmente catalisou uma corrida de alta do mercado de criptomoedas – em fevereiro deste ano, quando a empresa divulgou uma aquisição estratégica de $1,5 bilhão em Bitcoin, valia 7,7% de seu caixa bruto na época. Ela logo anunciou que começaria a aceitar pagamentos BTC por seus veículos, indicando planos de manter, em vez de converter, o Bitcoin.
A empresa vendeu uma parte de seu Bitcoin no primeiro trimestre de 2021, gerando receitas líquidas de US$272 milhões, embora Musk fizesse questão de frisar que ele próprio não havia vendido nenhuma de suas próprias participações na BTC. Em maio, o vínculo estreito entre a Tesla e a criptomoeda veterana começou a se desfazer, com Musk anunciando que a Tesla iria desistir da aceitação de pagamentos BTC devido a preocupações ambientais sobre a mineração de Bitcoin com uso intensivo de energia.
O tempo dirá se a correlação enfraquecida de curto prazo da Tesla com as ações da Big Tech se tornará uma dinâmica estabelecida. Na indústria das criptomoedas, muitos estão mais focados no impacto superdimensionado que o próprio Musk teve no mercado de criptomoedas como um todo, mais notavelmente quando se trata de Bitcoin e criptomoeda meme Dogecoin (DOGE).
