Os detentores de Bitcoin (BTC) são aconselhados a estarem prontos para testemunhar mais liquidações nos próximos meses, devido à inflação crescente nos EUA que gera grandes ameaças ao mercado de criptomoedas.
A Steno Research, em seu relatório, prevê que o preço do Bitcoin pode cair para até US$85.000, continuando uma tendência de queda que viu seu preço à vista cair em cerca de 10% desde meados de dezembro. O ajuste atual do Bitcoin está acontecendo junto com um cenário macroeconômico geral de expectativas inflacionárias, indicando que o mercado ainda está em perigo de correções violentas no curto prazo.
O Bitcoin atingiu o pico de aproximadamente US$106.000 em meados de dezembro de 2024, e caiu para aproximadamente US$96.000 em 14 de janeiro de 2025. Essa redução de 10% é uma correção geral do mercado, alimentada por influências macroeconômicas negativas, especialmente a inflação dos EUA.
De acordo com a Steno Research, a reprecificação do mercado é causada pelo aumento dos custos de produtos e serviços, o que levou a liquidações de ativos mais arriscados, como o Bitcoin.
A queda da criptomoeda pode ser atribuída a um contexto macroeconômico cada vez pior, no qual a inflação mais uma vez assume o centro das preocupações econômicas. As ações contínuas do Federal Reserve dos EUA para combater a inflação em relação às medidas de taxa de juros estão impulsionando um dólar americano mais forte, o que tem um efeito prejudicial sobre o Bitcoin e outros ativos de risco.
Essa visão é amplamente aceita, pois quando as taxas de juros sobem, o custo do crédito também aumenta, o que reduz a disposição dos investidores a correr riscos em ativos especulativos, como o Bitcoin. Nesse cenário, ativos mais seguros, como os títulos, tornam-se mais atraentes devido à sua previsibilidade e ao retorno garantido, mesmo que baixo.

Uma das principais razões por trás do recente derramamento de sangue do Bitcoin é o volume extremo de seus mercados de derivativos. A superalavancagem nesses mercados será desfeita durante esse período de renegociação. O relatório aponta que os futuros do Bitcoin (especialmente os futuros com alto interesse aberto) são uma indicação do excesso de alavancagem restante no sistema. À medida que essa alavancagem é desfeita, isso pode levar a uma pressão descendente adicional sobre o preço do Bitcoin no curto prazo.
A alavancagem especulativa no mercado de derivativos de Bitcoin indica que a maioria dos investidores está buscando posições mais arriscadas, na esperança de mais alta no mercado. No entanto, com preocupações com a inflação e taxas de juros ainda em vigor, essas negociações especulativas podem ser rapidamente desfeitas, levando a uma queda de preço ainda mais rápida. Esse fenômeno foi observado em ciclos de mercado anteriores, onde apostas alavancadas foram forçadas a se desfazer durante períodos de incerteza econômica, levando a correções bruscas de preços.
O aumento da inflação nos Estados Unidos é um contribuidor-chave que ainda pode ser um empecilho para o preço do Bitcoin. O próximo lançamento do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA deve refletir uma taxa de inflação acima das expectativas do mercado, com aumentos de preços mês a mês de cerca de 0,4%. Esse aumento previsto na inflação provavelmente surpreenderia os mercados, tendo um efeito ainda mais negativo em ativos digitais como o Bitcoin.

Além disso, o aumento dos rendimentos do Tesouro dos EUA, ainda mais impulsionado pela ansiedade da inflação, pode agravar ainda mais os problemas de preço do Bitcoin. À medida que os rendimentos do Tesouro aumentam, os títulos do governo se tornam mais desejáveis, atraindo capital para longe de exposições mais arriscadas, como o Bitcoin. Isso pode diminuir ainda mais o sentimento do investidor, levando a mais liquidações e reforçando a perspectiva de baixa para o Bitcoin no curto prazo.
Outro aspecto importante no desafio atual do Bitcoin é a força do dólar americano. O dólar americano tem se valorizado por causa do Fed mais forte e do potencial de tarifas. Com a valorização do dólar, é desafiador para o preço do Bitcoin permanecer estável, uma vez que é comumente esperado que o Bitcoin possa servir como um substituto para o dólar americano como reserva de valor. Um dólar americano cada vez mais poderoso torna o Bitcoin menos atraente para investidores que desejam usá-lo como uma proteção contra a inflação ou queda da moeda.
Zach Pandl, chefe de pesquisa da Grayscale, comentou sobre a situação, afirmando:
“O Bitcoin está sendo retido pela força do dólar americano, que está subindo devido à posição do Fed sobre as taxas de juros. Geralmente, com taxas de juros mais baixas, é favorável a ativos mais arriscados como o Bitcoin, no entanto, no cenário macroeconômico atual, a força do dólar está piorando cada vez mais os problemas de preço do Bitcoin.”