Apesar do Ethereum (ETH) ser negociado bem abaixo do Bitcoin neste ciclo, a atividade institucional em torno do staking de Ethereum continua ganhando força, impulsionada pela crescente demanda por soluções de custódia que permitam uma participação mais ampla dos investidores.
A Komainu, uma custodiante regulamentada de ativos digitais apoiada pela Laser Digital e Blockstream, anunciou que agora fornece custódia para o token ETH (stETH) em stake da Lido — cobrindo aproximadamente 27% de todo o ETH em stake.
A plataforma protege stETH em carteiras segregadas on-chain sob controles de nível institucional, garantindo zero rehipotecação, total transparência e conformidade com as normas AML e regulatórias.
Com essa integração, instituições (incluindo gestores de ativos e family offices) agora podem obter rendimentos de staking, usar stETH como garantia e participar de DeFi sem comprometer a segurança operacional.
Kean Gilbert, chefe de relações institucionais da Lido Ecosystem Foundation, comentou que isso atende a uma necessidade institucional crítica:
“Aborda as preocupações institucionais levantadas em torno da custódia e do staking de tokens, a infraestrutura regulamentada é essencial para uma participação confiável.”
O desempenho do preço do Ether tem sido lento, com queda de ~24% no acumulado do ano e cerca de 36% abaixo das máximas dos últimos seis meses.
No entanto, tokens com liquidez garantida, como o stETH, oferecem uma solução alternativa para um dos maiores obstáculos do staking: o bloqueio de capital. Em vez de bloquear ETH por meses sem flexibilidade, os detentores de stETH podem acessar liquidez imediatamente por meio de canais DeFi, CeFi e OTC — mesmo enquanto ganham recompensas de staking.
“As instituições consideram os tokens de staking líquidos úteis porque abordam diretamente os desafios relacionados a bloqueios de capital e arranjos complexos de custódia.”
Custodiantes qualificados agora oferecem suporte a stETH, facilitando a incorporação de exposição ao staking por instituições sem atrito operacional.
Apoiando essa perspectiva, os dados da Beacon Chain mostram uma alta histórica recente de aproximadamente 34,65 milhões de ETH em staking — cerca de 28,7% de todo o ETH em circulação. Isso sugere que mais investidores preferem obter renda por staking em vez de vender ETH, reforçando a crescente preferência por rendimentos baseados em staking.
O iShares Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock registrou 23 dias consecutivos de entradas, destacando a forte convicção institucional na infraestrutura do Ethereum. Somando-se ao otimismo, os registros indicam que ETFs de Ether com componentes de staking podem estar disponíveis em breve.
A atualização da infraestrutura da Lido, Lido v3, reflete esse impulso institucional. A atualização introduziu contratos inteligentes modulares projetados para atender às necessidades de conformidade, incluindo estruturas de taxas transparentes, liquidez configurável e controles de risco aprimorados.
“Essas melhorias são cruciais porque as instituições tradicionais frequentemente exigem estruturas legais, auditorias e padrões de custódia rigorosos para participar.”
A disponibilidade de soluções de custódia como a custódia stETH remove drasticamente uma das principais barreiras à adoção institucional: o risco operacional e de conformidade. Gestores de ativos e family offices normalmente exigem custódia de terceiros, relatórios abrangentes e a capacidade de usar ativos como garantia sob estruturas de risco rigorosas.
Por outro lado, muitos fundos de hedge e mesas de negociação nativos de criptomoedas permanecem confortáveis com a autocustódia em carteiras multisig ou MPC, que operam fora das estruturas regulamentadas.
Embora o preço do Ethereum possa estar defasado, a adoção institucional do ecossistema, sustentada por custódia regulamentada, staking líquido e infraestrutura com reconhecimento de staking; está ganhando impulso.
