O Telegram, popular aplicativo de mensagens conhecido por seus recursos de privacidade e postura favorável às criptomoedas, levantou com sucesso US$1,7 bilhão em uma oferta de títulos conversíveis. Os títulos têm cupom anual de 9%, sinalizando forte interesse dos investidores pelo potencial de crescimento do Telegram, apesar da volatilidade mais ampla do mercado de tecnologia.
De acordo com relatos da Bloomberg, o Telegram planeja alocar quase US$955 milhões do capital levantado para quitar um título existente emitido em 2021 com vencimento em 2026. Essa medida refinancia efetivamente parte de sua dívida pendente, potencialmente melhorando a flexibilidade financeira da empresa ao estender seu perfil de vencimento.
Os US$745 milhões restantes servirão como novo capital para apoiar as iniciativas de expansão e despesas operacionais do Telegram. Pavel Durov, cofundador, expressou entusiasmo com a venda de títulos, que superou a demanda, em uma mensagem publicada nos canais oficiais do Telegram:
“A resposta dos investidores foi fenomenal. Somos profundamente gratos aos fundos de investimento que nos apoiaram ao longo dos anos. Devido à forte demanda, expandimos a oferta para além dos US$1,5 bilhão iniciais — mas a demanda ainda excedeu em muito o que poderíamos alocar.”
Títulos conversíveis são instrumentos híbridos de dívida que pagam juros regulares, mas também oferecem aos detentores de títulos a opção de converter seus títulos em ações da empresa emissora, geralmente com um desconto predeterminado em relação ao preço ou avaliação futura do IPO. Para os investidores, isso oferece um fluxo de renda fixa relativamente seguro, com o potencial de valorização da participação acionária caso a avaliação da empresa aumente.
No caso do Telegram, os investidores nesta oferta de títulos têm a opção de converter seus títulos em ações com um desconto de 20% caso o Telegram eventualmente abra o capital por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Esse potencial recurso de conversão aumenta a atratividade dos títulos, especialmente considerando a significativa base de usuários e as perspectivas promissoras de crescimento.
O Telegram expandiu-se constantemente, deixando de ser uma plataforma de mensagens padrão para se tornar um ecossistema com fortes laços com a comunidade de criptomoedas. Sua moeda digital nativa, Toncoin (TON), está integrada à plataforma, permitindo que os usuários acessem diversos serviços financeiros descentralizados e baseados em blockchain diretamente no aplicativo.
O momento desta oferta de títulos coincide com vários movimentos estratégicos para impulsionar a utilidade e a presença de mercado do Telegram. Notavelmente, a plataforma anunciou uma parceria com a xAI de Elon Musk — a empresa de inteligência artificial por trás do assistente de IA Grok. Pelo acordo provisório, os usuários do Telegram teriam acesso à Grok AI por um ano, enquanto o Telegram receberia US$300 milhões em dinheiro e investimentos em ações da xAI. Além disso, espera-se que o Telegram obtenha 50% da receita com as assinaturas vendidas por meio de sua plataforma.
Embora Elon Musk tenha declarado posteriormente que nenhum acordo formal havia sido assinado, o cofundador do Telegram, Pavel Durov, indicou que as partes estão finalizando as formalidades. O anúncio por si só desencadeou uma reação significativa do mercado, com os preços do Toncoin subindo mais de 20% em maio, atingindo US$3,69 por moeda.
A última rodada de financiamento do Telegram destaca a crescente confiança dos investidores nas perspectivas da empresa em meio a um mercado de mensagens cada vez mais competitivo. Com mais de 700 milhões de usuários ativos em todo o mundo, o Telegram continua a se diferenciar por seu compromisso com privacidade, mensagens seguras e integração com criptomoedas.
A nova injeção de capital provavelmente acelerará os esforços do Telegram para desenvolver novos recursos, escalar a infraestrutura e explorar novas integrações com tecnologias de IA e blockchain. Também pode permitir que o Telegram concorra de forma mais eficaz com rivais como WhatsApp (de propriedade da Meta), Signal e aplicativos de mensagens descentralizados emergentes.
Além disso, ao refinanciar a dívida existente em termos potencialmente mais favoráveis, o Telegram pode gerenciar melhor seu fluxo de caixa e sua estabilidade financeira, fatores cruciais para a empresa em busca de estratégias de crescimento de longo prazo.
O sucesso do Telegram na captação de capital também reflete tendências mais amplas, nas quais empresas privadas de tecnologia utilizam títulos conversíveis como instrumentos de financiamento flexíveis em um ambiente de mercado público incerto. Muitas empresas de alto crescimento recorreram a essas ofertas para evitar IPOs prematuros e, ao mesmo tempo, garantir financiamento para inovação e expansão.
Além disso, a integração contínua do Telegram com criptoativos exemplifica a crescente convergência entre plataformas sociais e a tecnologia blockchain, que deverá remodelar a comunicação digital e as finanças online nos próximos anos.
