A popularidade crescente da tokenização de ativos do mundo real (RWAs) está alterando o campo das finanças tradicionais (TradFi) e das finanças descentralizadas (DeFi).
Os participantes institucionais estão cada vez mais usando soluções habilitadas para criptomoedas para obter liquidez e a demanda por produtos de nível institucional está se expandindo rapidamente. O blockchain, em particular a plataforma Clearpool, uma plataforma de mercados de capital descentralizados e outra vez revolucionária, está liderando o caminho. A plataforma está na vanguarda da inovação ao fechar a divisão entre os mercados financeiros tradicionais e o DeFi.
Jakob Kronbichler, cofundador e CEO da Clearpool, compartilhou sua perspectiva sobre como a tokenização de crédito privado está se tornando uma das próximas grandes oportunidades para o rendimento do DeFi.
Em uma entrevista, ele destacou como a tokenização está criando um ecossistema mais transparente para o crédito privado, uma vez que esses mercados têm sido tradicionalmente difíceis de entender e pouco líquidos.
A tokenização de crédito privado é uma nova fronteira de possíveis oportunidades de rendimento em DeFi. Historicamente, os mercados de crédito privado têm sido desafiadores para investidores individuais participarem devido à falta de transparência e restrições de liquidez. No entanto, o advento da tecnologia blockchain e a tokenização desses ativos têm o potencial de desbloquear oportunidades significativas de rendimento.
Kronbichler explicou:
“A tokenização de crédito privado pode desbloquear novas oportunidades de rendimento para investidores que antes não conseguiam acessar esses negócios. A tecnologia blockchain não apenas fornece as ferramentas para criar liquidez em mercados antes ilíquidos, mas também garante transparência completa. Ao trazer o crédito privado para a cadeia, os investidores podem rastrear todos os depósitos e retiradas em tempo real, aumentando a confiança nesses mercados que antes eram difíceis de monitorar.”
Especificamente, para instituições, o crédito privado tokenizado oferece uma rota mais estável, transparente e aberta para receber investimentos em ativos antes ilíquidos. Isso é particularmente relevante à medida que mais capital das finanças tradicionais (TradFi) se move para redes blockchain, algo que Kronbichler acredita que continuará a acelerar nos próximos ano.
O ambiente regulatório para ativos digitais tem mudado rapidamente. Práticas de padrões mais elevadas de governos e autoridades regulatórias estão ajudando instituições a se sentirem mais confortáveis usando instrumentos financeiros tokenizados. Kronbichler destacou que, sob a administração do presidente Trump, os EUA fizeram progressos em direção a regulamentações mais progressivas, o que poderia levar a uma maior clareza regulatória em escala global. Portanto, isso está fornecendo uma nova forma de “poder” para projetos de criptomoedas crescerem sem a incerteza regulatória, que historicamente restringiu sua expansão.
Com o crescente número de estruturas regulatórias, as instituições serão obrigadas a desempenhar um papel mais significativo na tokenização de RWAs. Por outro lado, plataformas como a Tradable, tendo tokenizado US$1,7 bilhão em crédito privado no ZKsync, estão criando uma demanda por ativos de nível institucional. Esse aumento na demanda não é apenas pelo rendimento, mas pela liquidez que esses ativos tokenizados podem oferecer.
Kronbichler também observou que a Clearpool viu um fluxo constante de participantes institucionais entrando em pools de empréstimos de RWA. Mais de US$660 milhões em empréstimos foram originados por meio da plataforma, com históricos de participantes abrangendo family offices, fundos de investimento e instituições TradFi. Esses participantes visam capitalizar os rendimentos oferecidos pelos empréstimos DeFi, em particular quando são combinados com recompensas na forma de tokens de protocolo.
As reservas tokenizadas também são um campo no qual mais e mais tipos de instituições estão ansiosas para se envolver. Esses tesouros fornecem uma combinação de segurança, rendimento e liquidez e, portanto, servem como uma taxa sem risco para DeFi. Os tesouros tokenizados são considerados os blocos de construção dos protocolos DeFi, oferecendo uma plataforma estável com a qual inovações subsequentes podem ser introduzidas.
Kronbichler apontou os efeitos dos tesouros tokenizados e indicou que eles alcançam o trade-off certo para investidores avessos ao risco – que foram atraídos pela estabilidade e transparência – para investir. Ao incorporar tesouros tokenizados em protocolos DeFi, esses protocolos não só são capazes de oferecer retornos confiáveis, mas também atraem capital institucional que normalmente hesita em entrar em áreas mais voláteis de DeFi.
Solana é um exemplo provável dessa tendência, sendo agora o terceiro maior blockchain por tesouros tokenizados no final de 2024. A rede viu um aumento no interesse institucional, refletindo o crescente apetite por ativos seguros e geradores de rendimento dentro do ecossistema DeFi.
À medida que o DeFi cresce ainda mais, a tokenização de ativos do mundo real, como crédito privado e tesouros, estará no centro da geração de rendimentos, liquidez e crescimento dentro do ecossistema financeiro descentralizado.
