Quase US$1 bilhão em contratos futuros de Bitcoin (BTC) foram liquidados em 13 de janeiro, um dia após o grande abalo. O ciclo contínuo de liquidações está causando extrema volatilidade e grandes oscilações de preços no mercado de criptomoedas.
O que são liquidações de futuros e por que tantas posições de Bitcoin estão sendo liquidadas? No mercado de futuros do Bitcoin, os comerciantes tomam emprestado capital adicional para apostar contra ou a favor do Bitcoin. O termo técnico para isso é alavancagem, e quando os traders usam alta alavancagem, o limite de liquidação fica mais apertado.
Por exemplo, se um negociante toma emprestado 10 vezes o capital inicial, um movimento de 10% do preço na direção oposta causaria a liquidação da posição. Uma vez liquidada, a posição perde o valor e todo o capital inicial é perdido.
Quando o Bitcoin viu a grande queda de 20% de $41.000 para $30.500 em 12 de janeiro, quase $2 bilhões em contratos futuros foram liquidados.
No entanto, em 24 horas, outros contratos no valor de US$1 bilhão foram liquidados. Ainda assim, não houve grandes oscilações de preço além da faixa entre $32.000 e $35.500.
Os dados indicam que muitos traders têm superalavancado suas posições para vender BTC depois que ele se recuperou de $30.500. Portanto, à medida que o Bitcoin subia para $35.500, muitos contratos a descoberto foram liquidados.
As liquidações em cascata de contratos curtos são provavelmente a principal razão por trás da rápida recuperação de 20% do BTC de $30.500 para $35.500.
O mercado está menos alavancado em comparação com as últimas duas semanas. A taxa de financiamento futuro está se movendo entre 0,01% e 0,05%, o que significa que os compradores ainda representam a maior parte do mercado, mas não o estão dominando.
Em comparação, quando o Bitcoin estava acima de $40.000, a taxa de financiamento futuro permaneceu consistentemente em torno de 0,1% a 0,15%. Isso significava que o mercado estava sobrecarregado por compradores e comerciantes superalavancados.
Embora a extrema volatilidade não seja favorável, o abalo de um mercado superalavancado é saudável e essencial para a continuação da alta.
Se o mercado de Bitcoins permanecer extremamente superalavancado enquanto sobe acima de $40.000, há o risco de uma correção muito maior do que 25%.
Nos mercados em alta anteriores, o Bitcoin freqüentemente viu retrações de 30% a 40% e, como tal, a recente queda de $42.000 para quase $30.000 não é nada fora do comum para um mercado em alta de BTC.
Além disso, como observou o pseudônimo de comerciante conhecido como “General Bizantino”, a área de $30.000 se tornou um importante nível de apoio.
O mercado futuro de Bitcoin esfriando enquanto solidifica $30.000 como uma área de suporte é altamente otimista para a perspectiva de médio prazo do BTC.
Os agrupamentos de baleias também identificam o nível de $30.000 como um suporte para agrupamentos de baleias, o que significa que esse nível psicológico certamente será defendido pelos touros se o preço mudar para o sul.
